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Blog Transaction Services
Técnicos, consejos de entrevista y realidad del día a día, contado por practicantes.
Venta de empresa: FDD desde la perspectiva del vendedor
Cómo es el proceso de FDD desde la perspectiva del vendedor: qué esperar, cómo prepararse y cómo gestionar la relación con el equipo de Due Diligence.
venta-empresafddvendedorm&aEl vocabulario de Transaction Services para entrevistas
Glosario de los términos y conceptos clave de Transaction Services que debes dominar para pasar cualquier entrevista técnica de FDD.
vocabularioentrevistatransaction-servicesglosarioDejar una buena impresión final en la entrevista TS
Cómo cerrar bien una entrevista de Transaction Services: preguntas inteligentes, cierre profesional y lo que dejan en la memoria del entrevistador.
entrevistatransaction servicesimpresióncierrepreparaciónVendor Due Diligence: particularidades y proceso
Qué es una Vendor Due Diligence (VDD), en qué se diferencia de una FDD buy-side y cuáles son sus particularidades desde la perspectiva del analista TS.
vendor-due-diligencevddfddtransaction-servicesTransaction Services vs. Control de Gestión: comparativa
Compara Transaction Services y Control de Gestión: objetivos, habilidades requeridas y cómo pasar de controller a profesional de TS.
transaction servicescontrollingcarrerafddTS vs. Corporate Finance: quién hace qué
Diferencias entre Transaction Services y Corporate Finance: roles, responsabilidades y por qué ambos son esenciales en una operación de M&A.
transaction servicescorporate financeM&AcarreraTransaction Services tras el MBA: lo que cuenta
Cómo entrar en Transaction Services después de un MBA: qué valoran las firmas, cómo posicionarte y qué nivel técnico se espera.
MBAtransaction servicescarrerapostgradoM&ATransaction Services vs. Auditoría: cuál es la diferencia
Descubre las diferencias clave entre Transaction Services y Auditoría en cuanto a trabajo diario, habilidades y salidas profesionales.
transaction servicesauditoríacarrerafddTipos de provisiones y su tratamiento en FDD
Guía sobre los tipos de provisiones más frecuentes en FDD: para litigios, garantías, reestructuración, y cómo afectan al EBITDA y la deuda neta.
provisionesFDDEBITDAdeuda netatransaction servicesPasar de Big Four Auditoría a TS: hoja de ruta
Cómo hacer la transición de auditoría en Big Four a Transaction Services: qué aprovechar, qué desarrollar y cómo posicionarte internamente o en el mercado.
auditoríaBig Fourtransaction servicescarreratransiciónSinergias en M&A: ¿qué papel juega la FDD?
Cómo se analizan las sinergias en M&A y cuál es el papel de la Due Diligence Financiera en su identificación y validación.
sinergiasm&afddtransaction-servicesTesorería y equivalentes en la Deuda Neta
Cómo tratar la tesorería y los equivalentes de caja en el cálculo de la Deuda Neta: qué se incluye, qué se excluye y por qué.
tesoreriadeuda-netafddtransaction-servicesRondas de caso práctico en TS: qué esperar
Todo sobre las rondas de caso práctico en Transaction Services: formatos, niveles de dificultad y cómo prepararse para cada etapa del proceso.
caso prácticoentrevistatransaction servicespreparaciónSalario y carrera profesional en Transaction Services
Guía de salarios y progresión profesional en Transaction Services: niveles, compensación y salidas de carrera más frecuentes.
salariocarreratransaction servicesBig FourM&ANormalización de la remuneración de directivos en FDD
Cómo normalizar la remuneración de directivos y propietarios en una Due Diligence Financiera: metodología, benchmarks y argumentación.
normalizacionremuneracion-directivosajustes-ebitdafddRiesgos fiscales en la Due Diligence Financiera
Cómo se analizan los riesgos fiscales en una FDD: qué busca el equipo de Due Diligence, cómo se cuantifican y cómo impactan en la Deuda Neta.
riesgos-fiscalesfdddeuda-netatransaction-servicesLos ratios financieros clave en Transaction Services
Qué ratios financieros usa un analista de Transaction Services, cómo interpretarlos en el contexto de una FDD y por qué importan en valoración.
ratios-financierostransaction-servicesfddvaloracionSeñales de alerta en la Due Diligence Financiera
Las principales red flags que un analista de Transaction Services debe identificar durante una Due Diligence Financiera y cómo comunicarlas.
red-flagsfdddue-diligencetransaction-servicesQuality of Earnings 101: lo que el entrevistador quiere escuchar
La mayoría de los candidatos responde QoE con una definición de manual. El entrevistador TS quiere un puente. Así se construye.
quality-of-earningsentrevistafddQuality of Earnings: introducción para el analista de FDD
Qué es la Quality of Earnings, por qué es central en FDD y cómo articularla correctamente en una entrevista de Transaction Services.
quality-of-earningsfddtransaction-servicesanalistaDel EV al equity value: el puente explicado
Cómo construir el puente del Enterprise Value al equity value en M&A: deuda neta, NWC, ajustes y su impacto en el precio final.
equity valueEnterprise Valuepuentedeuda netaNWCFDDSolicitar un puesto TS interno: consejos para insiders
Cómo solicitar una transferencia interna a Transaction Services desde otra práctica de la misma firma: estrategia, conversaciones y preparación.
transferencia internatransaction servicescarreraBig FourempleoProvisiones en el puente de Deuda Neta
Qué provisiones se incluyen en la Deuda Neta y cuáles no: criterios, ejemplos y tratamiento en el informe de Due Diligence Financiera.
provisionesdeuda-netafddtransaction-servicesPuente EV/Equity: guía completa para la entrevista TS
Cómo construir el puente entre Enterprise Value y Equity Value en M&A: componentes, orden de ajustes y errores frecuentes en entrevista TS.
puente-ev-equityenterprise-valueequity-valuetransaction-servicesPreguntas de comportamiento en la entrevista TS
Las preguntas de comportamiento más frecuentes en entrevistas de Transaction Services y cómo responderlas con el método STAR.
entrevistacomportamientotransaction servicessoft skillsPreparar la entrevista TS en 4 semanas: un plan
Plan semana a semana para preparar la entrevista de Transaction Services en 4 semanas: técnica, casos prácticos y preguntas de comportamiento.
entrevistatransaction servicespreparaciónplan de estudioPartidas asimiladas a deuda en la Deuda Neta
Qué son las partidas asimiladas a deuda, cuáles son las más habituales y cómo se tratan en el análisis de Deuda Neta de una Due Diligence Financiera.
deuda-netapartidas-asimiladasfddtransaction-servicesPensiones en el análisis de Deuda Neta
Cómo se tratan los compromisos por pensiones en la deuda neta de una FDD: tipos de planes, déficit actuarial y su impacto en el equity value.
pensionesdeuda netaFDDequity valuetransaction servicesObjetivo de capital circulante en el SPA: negociación y cálculo
Cómo se calcula y negocia el NWC objetivo en el contrato de compraventa M&A: metodología, debates habituales y consejos para el analista TS.
nwc-objetivospacapital-circulantetransaction-servicesOperaciones intragrupo y su tratamiento en QoE
Cómo identificar y normalizar las operaciones intragrupo en el análisis de Quality of Earnings: precios de transferencia, servicios compartidos y su impacto en el EBITDA.
intragrupoprecios de transferenciaQoEEBITDAFDDNetworking para conseguir un empleo en TS
Estrategias de networking para conseguir un puesto en Transaction Services: cómo contactar, qué preguntar y cómo convertir conversaciones en oportunidades.
networkingempleotransaction servicescarreraentrevistaNormalización de efectos puntuales: mejores prácticas
Cómo identificar y tratar los efectos puntuales en el EBITDA: criterios de normalización, ejemplos prácticos y errores habituales.
normalizaciónEBITDAefectos puntualesajustesFDDMétodos de valoración en M&A: DCF, múltiplos y más
Guía práctica sobre los métodos de valoración más usados en M&A: DCF, múltiplos de transacciones, LBO y cómo se aplican en Transaction Services.
valoraciónM&ADCFmúltiplostransaction servicesModelos financieros en Transaction Services
Qué modelos financieros usa el analista de Transaction Services, cómo se construyen y qué diferencia los modelos TS de los de banca de inversión.
modelos-financierosexceltransaction-servicesfddLocked Box vs. Completion Accounts en M&A
Diferencias entre el mecanismo Locked Box y Completion Accounts en M&A: cómo funcionan, cuándo se usa cada uno y su impacto en el precio.
locked-boxcompletion-accountsm&atransaction-servicesMargen EBITDA: análisis y benchmark en FDD
Cómo analizar el margen EBITDA en una Due Diligence Financiera: tendencia histórica, drivers, benchmarks sectoriales y señales de alerta.
margen-ebitdafddbenchmarkingtransaction-servicesAnálisis de ingresos recurrentes en la FDD
Cómo analizar la recurrencia de los ingresos en una Due Diligence Financiera y por qué los ingresos recurrentes impactan directamente en la valoración.
ingresos-recurrentesquality-of-earningsfddtransaction-servicesInventarios y su impacto en el capital circulante
Cómo analizar los inventarios en el contexto de la FDD: valoración, provisiones, rotación y su impacto en el cálculo del capital circulante.
inventarioscapital circulanteNWCFDDtransaction servicesGastos de I+D en EBITDA: tratamiento y ajuste
Cómo se tratan los gastos de Investigación y Desarrollo en el EBITDA: capitalización, amortización y ajustes en la FDD.
I+DEBITDAcapitalizaciónFDDajustesAjuste de alquileres IFRS 16 en la Quality of Earnings
Cómo impacta IFRS 16 en el EBITDA y en la Deuda Neta, y cómo tratar este ajuste correctamente en un informe de Due Diligence Financiera.
ifrs16ajustes-ebitdaquality-of-earningstransaction-servicesHabilidades técnicas para Transaction Services
Las habilidades técnicas imprescindibles para trabajar en Transaction Services: contabilidad, Excel, análisis financiero y comprensión de operaciones de M&A.
habilidades técnicastransaction servicesExcelcontabilidadM&AHerramientas de software en Transaction Services
Las herramientas de software más usadas en Transaction Services: Excel, PowerPoint, herramientas de análisis de datos y plataformas de due diligence.
herramientassoftwareExceltransaction servicestecnologíaFondo de comercio e intangibles en la FDD
Cómo se analizan el fondo de comercio y los activos intangibles en una Financial Due Diligence: implicaciones para el deal y el EBITDA.
fondo de comerciointangiblesFDDEBITDAM&AHabilidades blandas en Transaction Services
Las habilidades blandas más valoradas en Transaction Services: comunicación, gestión del tiempo, trabajo en equipo y resiliencia bajo presión.
habilidades blandassoft skillstransaction servicescarreraentrevistaFDD vs. due diligence legal: puntos de contacto
Diferencias y puntos de conexión entre la Financial Due Diligence y la due diligence legal en operaciones de M&A.
FDDdue diligence legalM&Atransaction servicesIniciar en Transaction Services con una carrera de finanzas
Cómo entrar en Transaction Services directamente desde el grado o máster en finanzas: qué firmas contratan juniors, qué buscan y cómo prepararte.
carreragraduadotransaction-servicesfinanzasFDD en el sector retail: particularidades clave
Cómo abordar una Financial Due Diligence en el sector retail: estacionalidad, márgenes por categoría, inventarios y capital circulante.
FDDretailsectorcapital circulanteinventariosFDD en empresas de software: ingresos recurrentes
Particularidades de la Financial Due Diligence en empresas SaaS y de software: ARR, churn, reconocimiento de ingresos y métricas clave.
FDDsoftwareSaaSingresos recurrentestransaction servicesLas fases de una Due Diligence Financiera
Cómo se estructura una Due Diligence Financiera: fases, actividades clave y entregables en cada etapa del proceso.
due-diligencefddprocesotransaction-servicesFDD en el sector industrial: activos fijos y ciclos
Claves de la Financial Due Diligence en empresas industriales: CapEx, activos fijos, ciclos de producción y análisis del capital circulante.
FDDindustriaCapExactivos fijostransaction servicesActivos y pasivos en el contexto TS: lo que importa
Qué partidas del balance son más relevantes en Transaction Services: análisis de activos y pasivos desde la perspectiva del deal.
balanceactivospasivosFDDtransaction servicesManagement add-backs: revisión y argumentación
Qué son los management add-backs en una FDD, cómo revisarlos con rigor y cómo argumentar la aceptación o rechazo de cada uno.
add-backsmanagementajustes-ebitdafddAjuste de períodos parciales en el informe QoE
Cómo tratar los períodos parciales en el análisis QoE: adquisiciones, cierres de líneas de negocio y anualización de impactos en el EBITDA.
QoEajusteperíodos parcialesEBITDAFDDAjuste de salarios como normalización de EBITDA
Cómo y cuándo ajustar los salarios de directivos y propietarios en el EBITDA: criterios, ejemplos y debate en la entrevista TS.
EBITDAajustessalariosnormalizaciónFDDAjustes COVID en EBITDA: ¿siguen siendo relevantes?
Los ajustes de EBITDA relacionados con el COVID: cuándo estaban justificados, por qué ya no aplican y qué queda de su legado en la FDD.
EBITDAajustesCOVIDnormalizaciónFDDAjustes de EBITDA en Due Diligence Financiera: visión general
Guía completa sobre los ajustes de EBITDA en una FDD: tipos, metodología y cómo presentarlos en entrevista TS.
ajustes-ebitdadue-diligencefddtransaction-servicesAjustes pro forma de EBITDA: guía
Qué son los ajustes pro forma de EBITDA, cuándo se justifican y cómo se presentan en un informe de Due Diligence Financiera.
ajustes-pro-formaebitdafddtransaction-servicesAnálisis del flujo de caja en Due Diligence Financiera
Cómo se analiza el flujo de caja en una FDD: conversión de EBITDA en caja libre, CapEx, variación de NWC y lo que el comprador quiere entender.
flujo-de-cajacashflowfddtransaction-servicesAnálisis por segmentos en Due Diligence Financiera
Cómo se realiza el análisis por segmentos de negocio en una FDD: metodología, qué revela y por qué es más informativo que el análisis consolidado.
analisis-segmentosfdddue-diligencetransaction-servicesEl día a día de un analista de Transaction Services
Cómo es realmente el trabajo diario de un analista junior de Transaction Services: proyectos, ritmo, herramientas y aprendizaje.
carreraanalista-tstransaction-servicesdía-a-díaAssessment center para puestos TS: preparación
Cómo preparar un assessment center para Transaction Services: ejercicios grupales, presentaciones, casos técnicos y lo que evalúan los assessors.
assessment centerentrevistatransaction servicespreparaciónBig FourPasar de auditor a Transaction Services: guía completa
Cómo hacer la transición de auditoría a Transaction Services en Big Four o boutique: qué skills tienes, qué te falta y cómo cerrar la brecha.
carreraauditortransaction-servicestransición-profesionalBienvenida al blog de Transaction Services Training
Lo que vamos a cubrir aquí - técnicos reales, trampas de entrevista y entregables por los que te juzgarán como analista TS.
bienvenidatransaction-servicesBig Four vs. firmas boutique en Transaction Services
Comparativa entre trabajar en Transaction Services en Big Four (EY, PwC, KPMG, Deloitte) frente a firmas boutique como Accuracy, Eight Advisory o Mazars.
big4boutiquetransaction-servicescarreraCalidad de los ingresos en la Due Diligence Financiera
Cómo analizar la calidad de los ingresos en una FDD: criterios de recurrencia, visibilidad, diversificación y su impacto en la valoración.
calidad-ingresosfddquality-of-earningstransaction-servicesCambio de carrera hacia Transaction Services: cómo lograrlo
Guía completa para hacer un cambio de carrera hacia Transaction Services: perfiles que entran, skills requeridos y cómo preparar la transición.
cambio-carreratransaction-servicescarrerafinanzasCapEx de mantenimiento vs. CapEx de crecimiento en FDD
CapEx de mantenimiento: definición, fórmula, cómo separarlo del CapEx de crecimiento en FDD, ejemplo numérico y benchmarks sectoriales para Transaction Services.
CapExmantenimientocrecimientoFDDEBITDAtransaction servicesAnálisis del capital circulante en Due Diligence Financiera
Cómo se analiza el capital circulante en una FDD, qué ajustes son necesarios y cómo impacta en el precio de una transacción M&A.
capital-circulantefddworking-capitaltransaction-servicesCapital circulante en M&A: definición y benchmarks
Definición precisa del capital circulante en el contexto M&A, cómo difiere de la visión contable y qué benchmarks se usan en Due Diligence Financiera.
capital-circulantenwcm&afddCarrera en boutiques de M&A: entrada y oportunidades
Cómo es la carrera en boutiques de M&A y Transaction Services como Accuracy, Eight Advisory, Mazars o BDO: cómo entrar, qué esperar y cómo crecer.
boutiquem&acarreratransaction-servicesEl caso práctico en la entrevista TS: cómo afrontarlo
Guía práctica para superar el caso técnico en entrevistas de Transaction Services: qué esperar, cómo estructurarlo y errores que evitar.
entrevistacaso prácticotransaction servicesFDDConcentración de clientes y calidad de ingresos en FDD
Cómo se analiza la concentración de clientes en una Due Diligence Financiera y cuál es su impacto en la calidad de ingresos y la valoración del negocio.
concentracion-clientescalidad-ingresosfddtransaction-servicesConstruir un puente de EBITDA: paso a paso
Guía práctica para construir un puente de EBITDA en Excel para una Due Diligence Financiera: estructura, ajustes y presentación.
puente-ebitdaebitdafddtransaction-servicesControles internos y su importancia en FDD
El papel de los controles internos en una Due Diligence Financiera: qué evalúa el equipo FDD, cómo se presentan los hallazgos y su impacto en el riesgo del deal.
controles-internosfdddue-diligencetransaction-servicesCostes capitalizados y su ajuste en la QoE
Por qué los costes capitalizados distorsionan el EBITDA y cómo tratarlos correctamente en la Quality of Earnings de una Due Diligence Financiera.
costes-capitalizadosquality-of-earningsajustes-ebitdafddCostes de financiación y Deuda Neta
Relación entre los costes de financiación y la deuda neta en Transaction Services: qué incluye la deuda neta y cómo afecta al equity value.
deuda netacostes de financiaciónFDDequity valuetransaction servicesCostes no recurrentes y su tratamiento en el informe QoE
Qué son los costes no recurrentes, cómo identificarlos y cómo tratarlos correctamente en una Quality of Earnings para una Due Diligence Financiera.
no-recurrentesajustes-ebitdaquality-of-earningsfddCostes de reestructuración: cuándo se ajustan
Cuándo y cómo ajustar los costes de reestructuración en el EBITDA: criterios de recurrencia, documentación requerida y debate en la FDD.
reestructuraciónEBITDAajustesFDDnormalizaciónCronograma de una Due Diligence Financiera: ¿qué esperar?
Cuánto dura una FDD, cómo se organizan las semanas de trabajo y qué ocurre en cada fase del cronograma típico de una Due Diligence Financiera.
cronogramafdddue-diligencetransaction-servicesCuentas por cobrar: análisis en FDD
Cómo analizar las cuentas por cobrar en una Financial Due Diligence: aging, provisiones por insolvencia, factoring y señales de alerta.
cuentas por cobrarNWCFDDcapital circulantetransaction servicesCuentas por pagar y su papel en la normalización del NWC
Análisis de las cuentas por pagar en FDD: plazo de pago, concentración de proveedores e impacto en el NWC normalizado.
cuentas por pagarNWCcapital circulanteFDDtransaction servicesOptimizar el CV para Transaction Services
Cómo adaptar tu CV para candidaturas a Transaction Services: qué destacar, qué evitar y cómo demostrar tu idoneidad desde el papel.
CVcurriculum vitaetransaction servicescarreraempleoCómo analizar un datapack de FDD
Guía práctica para analizar un datapack de Due Diligence Financiera: qué documentos contiene, por dónde empezar y qué señales buscar.
datapackfdddue-diligencetransaction-servicesDeuda Neta: definición y cálculo en M&A
Qué es la Deuda Neta en una transacción M&A, cómo se calcula y qué partidas se incluyen o excluyen en la práctica de Transaction Services.
deuda-netam&atransaction-servicesfddPartidas de Deuda Neta disputadas: argumentos clave
Las partidas de Deuda Neta más frecuentemente disputadas en M&A, los argumentos del comprador y del vendedor, y cómo se resuelven estas disputas.
deuda-netadisputasm&atransaction-servicesEarn-out y mecanismos de ajuste de precio en transacciones
Qué es un earn-out en M&A, cómo funciona y cuándo se usa como mecanismo de ajuste de precio en transacciones de fusiones y adquisiciones.
earn-outajuste-preciom&atransaction-servicesAjustes EBITDA en empresas y clubes deportivos
Particularidades de los ajustes de EBITDA en empresas y clubes deportivos: traspasos, derechos de imagen, ingresos variables y estacionalidad.
EBITDAajustesdeporteclubes deportivosFDDEBITDA normalizado: cálculo e importancia
Cómo se calcula el EBITDA normalizado en una Due Diligence Financiera, qué ajustes incluye y por qué es la métrica central en la valoración M&A.
ebitda-normalizadoajustes-ebitdavaloracionfddEBITDA normalizado: un ejemplo concreto de cálculo
Ejemplo práctico de cálculo del EBITDA normalizado en una Due Diligence Financiera: del EBITDA reportado al ajustado, paso a paso.
ebitda-normalizadoejemplofddtransaction-servicesEBITDA run-rate: metodología y errores habituales
Qué es el EBITDA run-rate, cómo calcularlo correctamente y los errores más frecuentes que se cometen en Transaction Services.
EBITDArun-rateajustesFDDnormalizaciónEBITDA vs. EBIT: por qué TS prefiere el EBITDA
Diferencias entre EBITDA y EBIT y por qué Transaction Services utiliza el EBITDA como métrica principal de rentabilidad.
EBITDAEBITmétricasFDDtransaction servicesEntrevista Deloitte TS: preguntas frecuentes y respuestas
Preguntas frecuentes en la entrevista de Transaction Services de Deloitte, cómo responderlas y qué esperar en el proceso de selección.
entrevistadeloittetransaction-servicesbig4Entrevista Transaction Services en EY: preguntas técnicas
Guía de preparación para la entrevista de Transaction Services en EY: preguntas técnicas habituales, formato y consejos prácticos.
entrevistaeytransaction-servicesbig4Entrevista KPMG Transaction Services: cómo prepararse
Guía de preparación para la entrevista de Transaction Services en KPMG: preguntas técnicas, formato del proceso y lo que valora la firma.
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Cómo preparar la entrevista de Transaction Services en PwC: estructura del proceso, preguntas técnicas habituales y qué valora la firma.
entrevistapwctransaction-servicesbig4Entrevistas TS en las Big Four: diferencias clave
Cómo se comparan los procesos de entrevista TS en Deloitte, EY, KPMG y PwC: número de rondas, estilo y lo que evalúa cada firma.
entrevistaBig FourDeloitteEYKPMGPwCtransaction servicesErrores comunes en la entrevista TS y cómo evitarlos
Los errores más frecuentes que cometen los candidatos en entrevistas de Transaction Services y cómo evitarlos para maximizar tus posibilidades.
entrevistaerrorestransaction-servicesconsejosEstacionalidad del capital circulante y su impacto en el precio
Cómo afecta la estacionalidad al análisis del capital circulante en una FDD y qué implica para el cálculo del NWC objetivo en M&A.
estacionalidadcapital-circulantenwctransaction-servicesEstructura del deal y contrato de compraventa en M&A
Cómo se estructura un deal de M&A, qué es el SPA y cuáles son las cláusulas más relevantes para el análisis de Transaction Services.
estructura-dealspam&atransaction-servicesEstructura de un informe FDD: lo que el analista debe saber
Cómo se estructura un informe de Due Diligence Financiera, qué secciones incluye y qué papel juega cada una en la toma de decisiones del comprador.
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La próxima oferta de TS es para ti.
Cientos de candidatos prepararon sus entrevistas con este programa. Los que consiguieron el puesto tienen algo en común: trabajaron los casos antes de entrar en la sala.