Cómo se estructura un informe de Due Diligence Financiera, qué secciones incluye y qué papel juega cada una en la toma de decisiones del comprador.
El informe de Due Diligence Financiera es el entregable central de cualquier proyecto de FDD. Es el documento que el comprador leerá para tomar su decisión de inversión, que los abogados usarán para redactar el SPA y que el comité de inversión del fondo revisará antes de aprobar el deal. Entender su estructura es indispensable para cualquier analista de TS.
Es lo primero que leerá el cliente. Sintetiza los hallazgos más relevantes del análisis en 3-5 páginas. Incluye:
El executive summary es el documento más estratégico del informe. Debe poder leerse de forma independiente.
Una sección breve que contextualiza el análisis: modelo de negocio, estructura corporativa, mercados en que opera, principales productos/servicios y posición competitiva. No es un análisis estratégico profundo; es el contexto necesario para entender el análisis financiero posterior.
El corazón del informe. Incluye:
Los schedules de Excel que sustentan el análisis se incluyen como anexos o se entregan en formato separado.
Un buen informe de FDD es objetivo, equilibrado y específico. No es un documento de marketing (eso lo hace el vendedor en el Cuaderno de Venta). Tampoco es una lista de problemas sin contexto. El tono correcto es: «Aquí está lo que encontramos, aquí está su impacto y aquí está lo que el comprador debe considerar».
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