Cómo se estructura una Due Diligence Financiera: fases, actividades clave y entregables en cada etapa del proceso.
Entender las fases de una Due Diligence Financiera es esencial tanto para trabajar eficientemente en un proyecto como para responder con solidez en una entrevista de Transaction Services. El proceso no es lineal ni uniforme, pero sí tiene una lógica clara que conviene dominar.
Una Due Diligence Financiera se activa cuando un comprador potencial ha llegado a un punto avanzado del proceso de M&A: normalmente tras recibir y revisar el Cuaderno de Venta (Information Memorandum) y haber presentado una oferta indicativa. A partir de ese momento, se firma un Acuerdo de Confidencialidad y se accede a la sala de datos.
Antes de analizar un solo número, el equipo de FDD debe entender:
Esta fase produce el plan de trabajo del proyecto: qué análisis se harán, quién los hace y en qué plazos.
Con acceso a la sala de datos, el equipo empieza a descargar y revisar:
En esta fase se identifican las primeras señales de alerta y se elaboran las preguntas para el management.
La presentación del management es un hito clave del proceso. La dirección de la empresa objetivo presenta el negocio, su estrategia y sus resultados. El equipo de FDD usa este foro para:
Tras la presentación, se mantiene un proceso de preguntas y respuestas (Q&A) con el equipo financiero de la empresa.
Con los datos disponibles y las aclaraciones del management, el equipo construye los schedules analíticos:
El informe de FDD es el entregable principal. Sigue una estructura estándar:
El informe se entrega al cliente (comprador) y se presenta en una reunión de cierre. En esta fase, el equipo responde preguntas y ayuda al cliente a entender las implicaciones de los hallazgos para el precio y las condiciones del deal.
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