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Blog Transaction Services
Técnicos, consejos de entrevista y realidad del día a día, contado por practicantes.
El vocabulario de Transaction Services para entrevistas
Glosario de los términos y conceptos clave de Transaction Services que debes dominar para pasar cualquier entrevista técnica de FDD.
vocabularioentrevistatransaction-servicesglosarioVendor Due Diligence: particularidades y proceso
Qué es una Vendor Due Diligence (VDD), en qué se diferencia de una FDD buy-side y cuáles son sus particularidades desde la perspectiva del analista TS.
vendor-due-diligencevddfddtransaction-servicesSinergias en M&A: ¿qué papel juega la FDD?
Cómo se analizan las sinergias en M&A y cuál es el papel de la Due Diligence Financiera en su identificación y validación.
sinergiasm&afddtransaction-servicesTesorería y equivalentes en la Deuda Neta
Cómo tratar la tesorería y los equivalentes de caja en el cálculo de la Deuda Neta: qué se incluye, qué se excluye y por qué.
tesoreriadeuda-netafddtransaction-servicesRiesgos fiscales en la Due Diligence Financiera
Cómo se analizan los riesgos fiscales en una FDD: qué busca el equipo de Due Diligence, cómo se cuantifican y cómo impactan en la Deuda Neta.
riesgos-fiscalesfdddeuda-netatransaction-servicesLos ratios financieros clave en Transaction Services
Qué ratios financieros usa un analista de Transaction Services, cómo interpretarlos en el contexto de una FDD y por qué importan en valoración.
ratios-financierostransaction-servicesfddvaloracionSeñales de alerta en la Due Diligence Financiera
Las principales red flags que un analista de Transaction Services debe identificar durante una Due Diligence Financiera y cómo comunicarlas.
red-flagsfdddue-diligencetransaction-servicesQuality of Earnings: introducción para el analista de FDD
Qué es la Quality of Earnings, por qué es central en FDD y cómo articularla correctamente en una entrevista de Transaction Services.
quality-of-earningsfddtransaction-servicesanalistaProvisiones en el puente de Deuda Neta
Qué provisiones se incluyen en la Deuda Neta y cuáles no: criterios, ejemplos y tratamiento en el informe de Due Diligence Financiera.
provisionesdeuda-netafddtransaction-servicesPuente EV/Equity: guía completa para la entrevista TS
Cómo construir el puente entre Enterprise Value y Equity Value en M&A: componentes, orden de ajustes y errores frecuentes en entrevista TS.
puente-ev-equityenterprise-valueequity-valuetransaction-servicesPartidas asimiladas a deuda en la Deuda Neta
Qué son las partidas asimiladas a deuda, cuáles son las más habituales y cómo se tratan en el análisis de Deuda Neta de una Due Diligence Financiera.
deuda-netapartidas-asimiladasfddtransaction-servicesObjetivo de capital circulante en el SPA: negociación y cálculo
Cómo se calcula y negocia el NWC objetivo en el contrato de compraventa M&A: metodología, debates habituales y consejos para el analista TS.
nwc-objetivospacapital-circulantetransaction-servicesModelos financieros en Transaction Services
Qué modelos financieros usa el analista de Transaction Services, cómo se construyen y qué diferencia los modelos TS de los de banca de inversión.
modelos-financierosexceltransaction-servicesfddLocked Box vs. Completion Accounts en M&A
Diferencias entre el mecanismo Locked Box y Completion Accounts en M&A: cómo funcionan, cuándo se usa cada uno y su impacto en el precio.
locked-boxcompletion-accountsm&atransaction-servicesMargen EBITDA: análisis y benchmark en FDD
Cómo analizar el margen EBITDA en una Due Diligence Financiera: tendencia histórica, drivers, benchmarks sectoriales y señales de alerta.
margen-ebitdafddbenchmarkingtransaction-servicesAnálisis de ingresos recurrentes en la FDD
Cómo analizar la recurrencia de los ingresos en una Due Diligence Financiera y por qué los ingresos recurrentes impactan directamente en la valoración.
ingresos-recurrentesquality-of-earningsfddtransaction-servicesAjuste de alquileres IFRS 16 en la Quality of Earnings
Cómo impacta IFRS 16 en el EBITDA y en la Deuda Neta, y cómo tratar este ajuste correctamente en un informe de Due Diligence Financiera.
ifrs16ajustes-ebitdaquality-of-earningstransaction-servicesIniciar en Transaction Services con una carrera de finanzas
Cómo entrar en Transaction Services directamente desde el grado o máster en finanzas: qué firmas contratan juniors, qué buscan y cómo prepararte.
carreragraduadotransaction-servicesfinanzasLas fases de una Due Diligence Financiera
Cómo se estructura una Due Diligence Financiera: fases, actividades clave y entregables en cada etapa del proceso.
due-diligencefddprocesotransaction-servicesAjustes de EBITDA en Due Diligence Financiera: visión general
Guía completa sobre los ajustes de EBITDA en una FDD: tipos, metodología y cómo presentarlos en entrevista TS.
ajustes-ebitdadue-diligencefddtransaction-servicesAjustes pro forma de EBITDA: guía
Qué son los ajustes pro forma de EBITDA, cuándo se justifican y cómo se presentan en un informe de Due Diligence Financiera.
ajustes-pro-formaebitdafddtransaction-servicesAnálisis del flujo de caja en Due Diligence Financiera
Cómo se analiza el flujo de caja en una FDD: conversión de EBITDA en caja libre, CapEx, variación de NWC y lo que el comprador quiere entender.
flujo-de-cajacashflowfddtransaction-servicesAnálisis por segmentos en Due Diligence Financiera
Cómo se realiza el análisis por segmentos de negocio en una FDD: metodología, qué revela y por qué es más informativo que el análisis consolidado.
analisis-segmentosfdddue-diligencetransaction-servicesEl día a día de un analista de Transaction Services
Cómo es realmente el trabajo diario de un analista junior de Transaction Services: proyectos, ritmo, herramientas y aprendizaje.
carreraanalista-tstransaction-servicesdía-a-díaPasar de auditor a Transaction Services: guía completa
Cómo hacer la transición de auditoría a Transaction Services en Big Four o boutique: qué skills tienes, qué te falta y cómo cerrar la brecha.
carreraauditortransaction-servicestransición-profesionalBienvenida al blog de Transaction Services Training
Lo que vamos a cubrir aquí - técnicos reales, trampas de entrevista y entregables por los que te juzgarán como analista TS.
bienvenidatransaction-servicesBig Four vs. firmas boutique en Transaction Services
Comparativa entre trabajar en Transaction Services en Big Four (EY, PwC, KPMG, Deloitte) frente a firmas boutique como Accuracy, Eight Advisory o Mazars.
big4boutiquetransaction-servicescarreraCalidad de los ingresos en la Due Diligence Financiera
Cómo analizar la calidad de los ingresos en una FDD: criterios de recurrencia, visibilidad, diversificación y su impacto en la valoración.
calidad-ingresosfddquality-of-earningstransaction-servicesCambio de carrera hacia Transaction Services: cómo lograrlo
Guía completa para hacer un cambio de carrera hacia Transaction Services: perfiles que entran, skills requeridos y cómo preparar la transición.
cambio-carreratransaction-servicescarrerafinanzasAnálisis del capital circulante en Due Diligence Financiera
Cómo se analiza el capital circulante en una FDD, qué ajustes son necesarios y cómo impacta en el precio de una transacción M&A.
capital-circulantefddworking-capitaltransaction-servicesCarrera en boutiques de M&A: entrada y oportunidades
Cómo es la carrera en boutiques de M&A y Transaction Services como Accuracy, Eight Advisory, Mazars o BDO: cómo entrar, qué esperar y cómo crecer.
boutiquem&acarreratransaction-servicesConcentración de clientes y calidad de ingresos en FDD
Cómo se analiza la concentración de clientes en una Due Diligence Financiera y cuál es su impacto en la calidad de ingresos y la valoración del negocio.
concentracion-clientescalidad-ingresosfddtransaction-servicesConstruir un puente de EBITDA: paso a paso
Guía práctica para construir un puente de EBITDA en Excel para una Due Diligence Financiera: estructura, ajustes y presentación.
puente-ebitdaebitdafddtransaction-servicesControles internos y su importancia en FDD
El papel de los controles internos en una Due Diligence Financiera: qué evalúa el equipo FDD, cómo se presentan los hallazgos y su impacto en el riesgo del deal.
controles-internosfdddue-diligencetransaction-servicesCronograma de una Due Diligence Financiera: ¿qué esperar?
Cuánto dura una FDD, cómo se organizan las semanas de trabajo y qué ocurre en cada fase del cronograma típico de una Due Diligence Financiera.
cronogramafdddue-diligencetransaction-servicesCómo analizar un datapack de FDD
Guía práctica para analizar un datapack de Due Diligence Financiera: qué documentos contiene, por dónde empezar y qué señales buscar.
datapackfdddue-diligencetransaction-servicesDeuda Neta: definición y cálculo en M&A
Qué es la Deuda Neta en una transacción M&A, cómo se calcula y qué partidas se incluyen o excluyen en la práctica de Transaction Services.
deuda-netam&atransaction-servicesfddPartidas de Deuda Neta disputadas: argumentos clave
Las partidas de Deuda Neta más frecuentemente disputadas en M&A, los argumentos del comprador y del vendedor, y cómo se resuelven estas disputas.
deuda-netadisputasm&atransaction-servicesEarn-out y mecanismos de ajuste de precio en transacciones
Qué es un earn-out en M&A, cómo funciona y cuándo se usa como mecanismo de ajuste de precio en transacciones de fusiones y adquisiciones.
earn-outajuste-preciom&atransaction-servicesEBITDA normalizado: un ejemplo concreto de cálculo
Ejemplo práctico de cálculo del EBITDA normalizado en una Due Diligence Financiera: del EBITDA reportado al ajustado, paso a paso.
ebitda-normalizadoejemplofddtransaction-servicesEntrevista Deloitte TS: preguntas frecuentes y respuestas
Preguntas frecuentes en la entrevista de Transaction Services de Deloitte, cómo responderlas y qué esperar en el proceso de selección.
entrevistadeloittetransaction-servicesbig4Entrevista Transaction Services en EY: preguntas técnicas
Guía de preparación para la entrevista de Transaction Services en EY: preguntas técnicas habituales, formato y consejos prácticos.
entrevistaeytransaction-servicesbig4Entrevista KPMG Transaction Services: cómo prepararse
Guía de preparación para la entrevista de Transaction Services en KPMG: preguntas técnicas, formato del proceso y lo que valora la firma.
entrevistakpmgtransaction-servicesbig4Entrevista TS en PwC: preparación y consejos
Cómo preparar la entrevista de Transaction Services en PwC: estructura del proceso, preguntas técnicas habituales y qué valora la firma.
entrevistapwctransaction-servicesbig4Errores comunes en la entrevista TS y cómo evitarlos
Los errores más frecuentes que cometen los candidatos en entrevistas de Transaction Services y cómo evitarlos para maximizar tus posibilidades.
entrevistaerrorestransaction-servicesconsejosEstacionalidad del capital circulante y su impacto en el precio
Cómo afecta la estacionalidad al análisis del capital circulante en una FDD y qué implica para el cálculo del NWC objetivo en M&A.
estacionalidadcapital-circulantenwctransaction-servicesEstructura del deal y contrato de compraventa en M&A
Cómo se estructura un deal de M&A, qué es el SPA y cuáles son las cláusulas más relevantes para el análisis de Transaction Services.
estructura-dealspam&atransaction-servicesEstructura de un informe FDD: lo que el analista debe saber
Cómo se estructura un informe de Due Diligence Financiera, qué secciones incluye y qué papel juega cada una en la toma de decisiones del comprador.
informe-fdddue-diligenceestructuratransaction-services
La próxima oferta de TS es para ti.
Cientos de candidatos prepararon sus entrevistas con este programa. Los que consiguieron el puesto tienen algo en común: trabajaron los casos antes de entrar en la sala.