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O blogue Transaction Services
Técnicas, conselhos de entrevista e o dia a dia da profissão por especialistas.
Thomas A.· há 7 meses
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Muito profissional, recomendo claramente.
FDD Construção: percentagem de acabamento, garantias e carteira de encomendas
Os ângulos de uma Due Diligence Financeira sobre uma empresa de construção: reconhecimento por percentagem de acabamento, garantias decenais e qualidade da carteira.
fddsetor-construcaodue-diligenceFDD Viticultura: stocks, colheitas e terroir
As particularidades de uma Due Diligence Financeira sobre uma exploração vitivinícola: valorização dos stocks, efeito colheita, propriedade fundiária e distribuição.
fddsetor-viticulturadue-diligenceFDD Agroalimentar: matérias-primas, marca branca e negociações com a distribuição
Os ângulos de análise FDD específicos a um industrial agroalimentar: volatilidade das matérias-primas, mix marca/marca branca e braço-de-ferro com a grande distribuição.
fddsetor-agroalimentardue-diligenceFDD Restauração: like-for-like, food cost e contratos de arrendamento
As particularidades de uma Due Diligence Financeira sobre um ator da restauração: crescimento orgânico, food cost, massa salarial e responsabilidades por arrendamento.
fddsetor-restauracaodue-diligenceFDD Renováveis: PPA, tarifas de compra e dívida de projeto
As particularidades de uma FDD sobre um promotor ou explorador de energias renováveis: contratos de longo prazo, curvas de produção e financiamento de projeto.
fddsetor-renovaveisdue-diligenceFDD Telecom: ARPU, churn e infraestrutura
Os ângulos de uma Due Diligence Financeira sobre um operador de telecom: ARPU, churn, CapEx de rede e obrigações regulamentares.
fddsetor-telecomdue-diligenceFDD Imobiliário: imobiliária, promotor, explorador — não é a mesma coisa
Três modelos imobiliários, três FDD diferentes. Como adaptar a sua abordagem consoante o target seja imobiliária, promotor ou explorador.
fddsetor-imobiliariodue-diligenceFDD Logística: densidade, contratos e frota
Particularidades de uma Due Diligence Financeira sobre um ator da logística: densidade de rota, indexação ao gasóleo, frota e contratos com clientes.
fddsetor-logisticadue-diligenceFDD e-commerce: CAC, coortes e devoluções de clientes
Os ângulos de análise FDD específicos a um pure player de e-commerce: custo de aquisição, coortes, taxa de devolução e qualidade do GMV.
fddsetor-ecommercedue-diligenceFDD Pharma: pipeline, royalties e patent cliff
As particularidades de uma Due Diligence Financeira sobre um ator farmacêutico: I&D capitalizada, royalties, patent cliff e milestones clínicos.
fddsetor-pharmadue-diligenceVendor Due Diligence: quando e porquê?
Compreender tudo sobre a Vendor Due Diligence (VDD): definição, vantagens para o vendedor, diferenças com a FDD buy-side e utilização em entrevista de TS.
vddvendor-due-diligencesell-sidefddtransacaoNormalização do NWC: método e armadilhas a evitar
Como normalizar o NWC em Transaction Services: método passo a passo, erros frequentes e ligação com o mecanismo de preço.
nwcworking-capitalnormalizacaofddmecanismo-precoTransaction Services nos fundos de Private Equity
Relação entre Transaction Services e Private Equity: como os fundos PE utilizam a FDD, o que esperam das firmas de TS e as especificidades das missões PE.
private-equitytransaction-serviceslbofddTesouraria e equivalentes no cálculo do Net Debt
Como definir e calcular a tesouraria disponível no cálculo do Net Debt em FDD: componentes, tesouraria presa e armadilhas correntes.
tesourarianet-debtfddbalancoentrevistaAnalisar a evolução das margens ao longo de 3 anos em TS
Como analisar a evolução das margens ao longo de 3 anos em Transaction Services: método, perguntas a colocar e red flags a identificar em entrevista de FDD.
margensanalisefddebitdaentrevistaTestes de imparidade e Goodwill em FDD
Como analisar os testes de imparidade e o Goodwill em due diligence financeira: método, pressupostos, riscos e impacto no EBITDA normalizado.
imparidadegoodwillfddSazonalidade do NWC e impacto no preço de aquisição
Como a sazonalidade do NWC influencia o preço de uma transação M&A e como analisá-la em Due Diligence Financeira.
nwcsazonalidadeprecofddworking-capitalDue Diligence financeira no setor SaaS
FDD sobre um target SaaS: MRR, ARR, churn, CAC e métricas de retenção — as especificidades a dominar para os praticantes de TS.
saasfddreceitas-recorrentesmrrAnalisar a recorrência das receitas em Due Diligence
Como analisar a qualidade e a recorrência das receitas em FDD: métodos, indicadores e red flags para a entrevista de Transaction Services.
receitasrecorrenciafddquality-of-earningsentrevistaRiscos fiscais identificados em due diligence financeira
Como identificar e tratar os riscos fiscais em FDD: IVA, IRC, preços de transferência, passivos não provisionados e impacto no Net Debt ajustado.
riscos-fiscaisfddivaprecos-transferenciaReceitas diferidas: tratamento em Quality of Earnings
Como tratar as receitas diferidas em Quality of Earnings: definição, impacto no EBITDA, riscos de reconhecimento agressivo e tratamento em FDD.
receitas-diferidasquality-of-earningsreconhecimento-receitasfddajustamentosOs red flags a identificar numa Due Diligence Financeira
Os principais red flags a identificar numa Due Diligence Financeira: receitas, margens, NWC, balanço e governance. Guia para a entrevista de TS.
red-flagsfdddue-diligenceriscosentrevistaQualidade dos dados em FDD: erros correntes a detetar
Como avaliar e gerir a qualidade dos dados em due diligence financeira: incoerências, lacunas, erros de reporting e o seu impacto na análise.
qualidade-dadosfddreportingred-flagsPerguntas QoE em entrevista Big 4
As verdadeiras perguntas sobre Quality of Earnings colocadas em entrevista de Transaction Services Big 4 — e como responder com precisão.
quality-of-earningsentrevistabig4fddProvisões: dívida ou capitais próprios em Transaction Services?
Como tratar as provisões no cálculo do Net Debt em FDD: provisões para riscos, pensões, garantias — método e critérios de classificação.
provisoesnet-debtfddbalancoentrevistaQuality of Earnings 101: o que os recrutadores realmente querem ouvir
A maioria dos candidatos responde QoE com uma definição de manual. Os recrutadores TS esperam uma ponte. Eis como construí-la.
quality-of-earningsentrevistafddOs ajustamentos pro forma em Transaction Services
Compreender e tratar os ajustamentos pro forma em Transaction Services: definição, exemplos, limites e utilização em entrevista de FDD.
pro-formaebitdaajustamentostransaction-servicesfddItens assimilados a dívida: lista completa
Lista exaustiva dos itens assimilados a dívida em Transaction Services: da dívida financeira clássica aos passivos de pensões, earn-out e compromissos extrapatrimoniais.
net-debtitens-assimiladosfddponte-ev-equityPassivos contingentes e o seu tratamento em FDD
Passivos contingentes em Due Diligence Financeira: identificação, quantificação e impacto no Net Debt e no preço de aquisição.
passivos-contingentesfddnet-debtriscosA ponte EV / Equity: guia completo para a entrevista de TS
Compreender e construir a ponte Enterprise Value para Equity Value em Transaction Services. Guia completo com exemplos para a entrevista de FDD.
ev-equitypontefddentrevistanet-debtO calendário de um processo M&A: etapa a etapa
As etapas de um processo M&A de ponta a ponta: do primeiro contacto ao closing. Guia prático para compreender o contexto das missões de Transaction Services.
processo-matimelinetransacaofddm-and-aLocked Box vs contas de closing: diferenças-chave
Compreender os mecanismos Locked Box e completion accounts em M&A: funcionamento, vantagens, inconvenientes e implicações para a FDD.
locked-boxcompletion-accountsmecanismos-precofddtransacaoLBO e Transaction Services: o que o analista deve saber
O papel da FDD num LBO: especificidades da Due Diligence para os fundos de Private Equity e pontos de atenção em entrevista de Transaction Services.
lboprivate-equityfddtransaction-servicesentrevistaCaso prático Transaction Services: exemplo completo
Exemplo de caso prático Transaction Services com dados financeiros, ajustamentos de EBITDA e ponte EV/Equity — formato de entrevista Big 4.
caso-praticoentrevistaebitdafddexemploAtivos incorpóreos e Goodwill em Due Diligence Financeira
O tratamento dos ativos incorpóreos e do Goodwill em FDD: identificação, valorização e impacto no balanço em contexto de transação M&A.
ativos-incorporeosgoodwillbalancofddtransacaoOs add-backs de EBITDA solicitados pela gestão
Como tratar os add-backs de EBITDA propostos pela gestão em Due Diligence Financeira: validação, contestação e impacto na valorização.
add-backsebitdamanagementfddquality-of-earningsAnálise dos fluxos de caixa em Due Diligence Financeira
Como analisar os fluxos de caixa em FDD: cash conversion, reconciliação EBITDA-cash, free cash flow normalizado e sinais de alerta.
cashflowfluxos-tesourariafddfree-cash-flowAnálise da rentabilidade por cliente em Due Diligence
Como analisar a rentabilidade por cliente em FDD: método, indicadores, riscos de concentração e apresentação em entrevista de Transaction Services.
rentabilidadeclientefddanalisequality-of-earningsAnálise do volume de negócios em Due Diligence Financeira
Como dissecar o volume de negócios de um target em FDD: decomposição, recorrência, tendências e red flags a identificar.
fddvolume-negociosquality-of-earningsanaliseAnálise dos stocks no Net Working Capital
Como analisar os stocks em due diligence financeira: métodos de valorização, provisões, rotação e impacto na normalização do NWC.
stocksnwcfddnormalizacaoBenchmark setorial em Due Diligence Financeira
Como utilizar o benchmark setorial em FDD para contextualizar as margens, validar os pressupostos e detetar anomalias de desempenho.
benchmarkfddanalise-setorialmargensAnalisar o NWC em Due Diligence Financeira
Método completo para analisar o Net Working Capital (NWC) em Due Diligence Financeira: cálculo, normalização e impacto no preço.
nwcworking-capitalfddentrevistaVenda de empresa: o papel da FDD do lado do vendedor
Como a Due Diligence Financeira se integra num processo de cessão de empresa do lado do vendedor: VDD, preparação das contas e negociação.
cessaosell-sidevddfddtransaction-servicesContratos de longo prazo e o seu tratamento em QoE
Como tratar os contratos de longo prazo em Quality of Earnings: reconhecimento de receitas, riscos de penalidades, run-rate e impacto no EBITDA normalizado.
contratos-longo-prazoqoereconhecimento-receitasfddCustos sobrecapitalizados: ajustamento clássico em QoE
Compreender e tratar os custos sobrecapitalizados em Quality of Earnings: identificação, quantificação e impacto no EBITDA normalizado.
capitalizacaoebitdaquality-of-earningsajustamentosfddContas a receber: análise em Due Diligence Financeira
Como analisar as contas a receber em FDD: DSO, provisões para depreciação, concentração e impacto no NWC normalizado.
contas-receberdsonwcfddO cut-off contabilístico: um ajustamento frequentemente negligenciado em QoE
O cut-off contabilístico em Due Diligence Financeira: como identificar e tratar os problemas de imputação de despesas e proveitos ao período correto.
cut-offcontabilidadeajustamentosquality-of-earningsfddComo analisar um datapack FDD em entrevista
Metodologia para analisar um datapack FDD em entrevista de Transaction Services: por onde começar, o que procurar, como estruturar a sua resposta.
datapackfddentrevistaanalise-financeirametodologiaAs componentes da dívida financeira em FDD
Inventário completo das componentes da dívida financeira analisadas em Due Diligence Financeira: empréstimos, obrigações, leasing e elementos de tipo dívida.
divida-financeirafddbalanconet-debtentrevistaNet Debt: definição e cálculo em FDD
Definição completa do Net Debt em Due Diligence Financeira: componentes, cálculo, armadilhas e ligação com a ponte EV / Equity.
net-debtfddentrevistaAs fases de uma Due Diligence Financeira
As grandes fases de uma missão de Due Diligence Financeira: da preparação à entrega do relatório. Guia prático para a entrevista de TS.
fdddue-diligenceprocessoentrevistatransaction-servicesDue Diligence operacional vs financeira
Diferenças entre a Due Diligence operacional e a Due Diligence Financeira num processo M&A: perímetro, objetivos e complementaridade.
due-diligenceoperacionalfddprocesso-matransaction-servicesEarn-out e ajustamentos de preço: o que é preciso saber em TS
Compreender os mecanismos de earn-out e de ajustamento de preço numa transação M&A: funcionamento, estruturação e desafios para a Due Diligence.
earn-outprecotransacaofddmecanismosComo calcular um EBITDA normalizado
Método de cálculo do EBITDA normalizado em Transaction Services: ponte, tipos de ajustamentos, exemplos numéricos e armadilhas a evitar.
ebitdanormalizacaoquality-of-earningsentrevistafddContratos de locação e Net Debt: impacto da IFRS 16
O impacto dos contratos de locação (IFRS 16) sobre o Net Debt em Transaction Services: tratamento prático, coerência com o EBITDA e pontos de entrevista.
ifrs16leasingnet-debtcontratos-locacaofddFDD no setor da hotelaria e hospitality
Especificidades da Due Diligence Financeira na hotelaria: RevPAR, GOPPAR, sazonalidade, IFRS 16 e desafios de valorização no setor hospitality.
hotelariahospitalityfddrevparFDD na indústria: ativos fixos e ciclos
Due Diligence Financeira no setor industrial: análise dos ativos fixos, CapEx, ciclos de atividade e normalização do EBITDA.
industriafddcapexativos-fixosFDD no setor do retail: especificidades-chave
Due Diligence Financeira no retail: sazonalidade, gestão de stocks, like-for-like e desafios de NWC específicos do setor.
retailfddsazonalidadestocksGlossário FDD: os 20 termos indispensáveis
Os 20 termos-chave da Due Diligence Financeira que todo o candidato a Transaction Services deve dominar antes da sua entrevista.
glossariofddtermosvocabularioentrevistaImpostos diferidos no contexto M&A
O tratamento dos impostos diferidos em Due Diligence Financeira e na ponte EV/Equity: ativos e passivos por impostos diferidos, impacto M&A e perguntas de entrevista.
impostos-diferidosfiscalidadefddbalancotransacao
A próxima oferta TS é para ti.
Centenas de candidatos prepararam as suas entrevistas com este programa. Os que conquistaram o lugar têm uma coisa em comum: trabalharam os casos antes de entrar na sala.