FDD sobre um target SaaS: MRR, ARR, churn, CAC e métricas de retenção — as especificidades a dominar para os praticantes de TS.
A Due Diligence Financeira de uma empresa SaaS obedece a uma lógica diferente da de uma sociedade industrial clássica. As métricas tradicionais (EBITDA, NWC) continuam relevantes, mas sobrepõem-se a um referencial próprio dos modelos de receitas recorrentes.
O Monthly Recurring Revenue (MRR) é a medida central. O praticante de TS tem de:
O ARR (Annual Recurring Revenue) é simplesmente o MRR × 12, mas atenção aos contratos anuais faturados antecipadamente — não são recorrentes no sentido estrito.
O churn rate de cliente e o net revenue retention (NRR) são indicadores-chave da saúde de longo prazo:
As receitas SaaS faturadas anualmente geram deferred revenue no balanço. Em FDD, o praticante analisa:
O rácio LTV/CAC é central para avaliar a sustentabilidade do modelo de crescimento. Em FDD:
Alguns retratamentos são típicos dos targets SaaS:
Um relatório de qualidade sobre um target SaaS não se limita a um EBITDA normalizado. Tem de traçar a evolução das coortes de clientes, identificar os sinais de churn avançado, e dar uma visão clara da trajetória do MRR. É este nível de profundidade que os adquirentes PE e os grandes corporates esperam.
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