Lista exaustiva dos itens assimilados a dívida em Transaction Services: da dívida financeira clássica aos passivos de pensões, earn-out e compromissos extrapatrimoniais.
No cálculo da ponte EV → Equity Value, o Net Debt vai muito para além dos empréstimos bancários clássicos. Conhecer a lista completa dos itens assimilados a dívida é uma competência fundamental para qualquer praticante de TS.
A convenção em Transaction Services é partir de um Enterprise Value (EV) — independente da estrutura de financiamento — e deduzir-lhe o Net Debt para obter o Equity Value. O Net Debt tem, portanto, de capturar todos os passivos financeiros que reduzem o valor para o acionista.
Simetricamente, o Net Debt reduz-se da tesouraria disponível:
«O que inclui no Net Debt?» é uma pergunta clássica das entrevistas de TS. Responder apenas «os empréstimos bancários» é insuficiente. Mostrar que conhece os itens assimilados — nomeadamente as responsabilidades por pensões, as obrigações IFRS 16 e o reverse factoring — demonstra um verdadeiro domínio do tópico.
A formação Transaction Services a 119,99 € cobre a totalidade do cálculo do Net Debt com 8+ casos práticos e 150+ ajustamentos comentados — um investimento direto para ter sucesso nas suas entrevistas em firma de TS.
Centenas de candidatos prepararam as suas entrevistas com este programa. Os que conquistaram o lugar têm uma coisa em comum: trabalharam os casos antes de entrar na sala.
