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Transaction-Services-Blog
Techniken, Interview-Tipps und Joballtag aus Praktikerhand.
Florian B.· vor 8 Mon.
Beste Vorbereitung für TS-Interviews
Die Fallstudien decken genau das ab, was in Big-4-Interviews gefragt wird. Die Anpassungen zu EBITDA und Nettoverschuldung sind hervorragend erklärt.
Analyse wiederkehrender Einnahmen in der FDD
Wiederkehrende Einnahmen in der Financial Due Diligence: Wie werden sie analysiert, kategorisiert und bewertet? Ein Leitfaden für FDD-Kandidaten.
wiederkehrende-einnahmenrecurring-revenueumsatzqualitätfddVendor Due Diligence: Besonderheiten und Ablauf
Was ist eine Vendor Due Diligence? Wie unterscheidet sie sich von der Buy-Side-FDD? Ablauf, Besonderheiten und typische Einsatzgebiete erklärt.
vendor-due-diligencevddfddm&aVerbindlichkeiten und ihre Rolle im NWC
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind ein zentraler NWC-Bestandteil. Wie werden sie in der FDD analysiert und normalisiert?
verbindlichkeitentrade-payablesworking-capitalnwcfddUmsatzqualität in der Financial Due Diligence
Umsatzqualität in der FDD analysieren: Welche Fragen stellen erfahrene Analysten? Methodik, Indikatoren und typische Befunde in der Praxis.
umsatzqualitätrevenue-qualityfddqoeSteuerliche Risiken in der Financial Due Diligence
Steuerrisiken in der FDD: Welche steuerlichen Aspekte prüft die Financial Due Diligence? Typische Risiken, Abgrenzung zur Tax DD und Behandlung im Bericht.
steuerrisikentax-due-diligencefddm&aSynergien in M&A: Welche Rolle spielt die FDD?
Synergien in M&A und ihre Rolle in der Financial Due Diligence: Was prüft die FDD, was liegt außerhalb ihres Scope? Ein klarer Überblick.
synergienm&afddbewertungSchuldenähnliche Posten in der Nettoverschuldung
Schuldenähnliche Posten (Debt-like Items) in der Nettoverschuldungsanalyse: Was sie sind, welche Beispiele es gibt und warum sie kaufpreisrelevant sind.
schuldenähnliche-postendebt-like-itemsnettoverschuldungfddSegmentanalyse in der Financial Due Diligence
Segmentanalyse in der FDD: Warum ist sie wichtig, wie wird sie durchgeführt, und welche Erkenntnisse liefert sie? Ein praxisnaher Überblick.
segmentanalysegeschäftsbereichefddumsatzanalyseArten von Rückstellungen und ihre FDD-Behandlung
Rückstellungen kommen in vielen Formen vor. Wie unterscheiden sich ihre Typen und wie behandelt die FDD sie – als NWC-Position oder Nettoverschuldung?
rückstellungennettoverschuldungnwcfddbilanzanalyseRun-Rate-EBITDA bestimmen: Methodik und Fallstricke
Der Run-Rate-EBITDA ist eine zentrale Kennzahl im M&A. Wie wird er korrekt berechnet, und welche Fallstricke lauern? Ein praxisorientierter Überblick.
run-rateebitdanormalisierungm-and-afddRückstellungen in der Nettoverschuldungsbrücke
Welche Rückstellungen gehören zur Nettoverschuldung? Kriterien, Kategorisierung und typische Diskussionspunkte in der Financial Due Diligence.
rückstellungennettoverschuldungdebt-like-itemsfddQuality of Earnings: Einführung für den FDD-Einsteiger
Was bedeutet Quality of Earnings in der Financial Due Diligence? Eine praxisnahe Einführung für Einsteiger in Transaction Services.
quality-of-earningsfddeinsteigerWarnsignale in der Financial Due Diligence
Red Flags in der FDD: Welche Warnsignale sollte jeder TS-Analyst kennen? Von Buchhaltungsanomalien bis zu Management-Widersprüchen.
red-flagsfddwarnsignalerisikobewertungPro-forma-EBITDA-Anpassungen: Ein Leitfaden
Was sind Pro-forma-EBITDA-Anpassungen? Wann sind sie gerechtfertigt, und wie werden sie im FDD-Bericht dokumentiert? Ein praxisnaher Leitfaden.
pro-formaebitda-anpassungrun-ratefddQuality of Earnings 101: Was Interviewer wirklich hören wollen
Die meisten Kandidaten antworten auf QoE mit einer Lehrbuchdefinition. TS-Interviewer wollen eine Bridge. So bauen Sie sie.
quality-of-earningsinterviewfddNWC-Saisonalität und ihr Einfluss auf den Kaufpreis
Saisonalität im Net Working Capital: Wie wirkt sie sich auf das NWC-Target und den M&A-Kaufpreis aus? Methodik und Praxisbeispiele erklärt.
nwc-saisonalitätnet-working-capitalkaufpreisfddPensionsrückstellungen in der Nettoverschuldungsanalyse
Pensionsrückstellungen sind ein häufig diskutiertes debt-like item. Wie werden sie in der Nettoverschuldungsanalyse behandelt und bewertet?
pensionsrückstellungennettoverschuldungdebt-like-itemsifrsfddNet Working Capital in der Financial Due Diligence analysieren
Wie analysiert man das Net Working Capital in einer FDD? Methodik, Normalisierung und Bedeutung für den Kaufpreis – praxisnah erklärt.
net-working-capitalnwcfddkaufpreisNormalisiertes EBITDA: Berechnung und Bedeutung
Was ist das normalisierte EBITDA? Wie wird es berechnet, und warum ist es die zentrale Größe in jeder M&A-Transaktion? Praxisnahe Erklärung.
normalisiertes-ebitdaebitdafddbewertungStrittige Nettoverschuldungsposten: Argumente führen
Strittige Nettoverschuldungsposten in der FDD: Wie werden Diskussionen geführt, welche Argumente zählen, und wie löst man Uneinigkeiten?
nettoverschuldungstreitige-postenfddverhandlungNormalisierung der Managementvergütung in der FDD
Managementvergütung normalisieren: Wann und wie werden Gehalt, Boni und Zusatzleistungen im QoE-Bericht angepasst? Praxisnahe Erklärung.
managementvergütungnormalisierungebitda-anpassungfddNettoverschuldung: Definition und Berechnung im M&A
Nettoverschuldung im M&A: Was gehört dazu, was nicht? Definition, Berechnung und typische Streitpunkte in der Financial Due Diligence.
nettoverschuldungnet-debtm&afddManagement Add-backs: Prüfung und Argumentation
Wie prüft man Management Add-backs in der FDD? Kriterien, Argumentationslogik und typische Konflikte zwischen Analysten und Management erklärt.
add-backsmanagementebitda-anpassungfddCashflow-Analyse in der Financial Due Diligence
Cashflow-Analyse in der FDD: Wie unterscheidet sich die TS-Perspektive von der bilanziellen Sicht? Methodik, Kapitalflussrechnung und praxisnahe Erklärungen.
cashflowkapitalflussrechnungfddtransaction-servicesZahlungsmittel und Äquivalente in der Nettoverschuldung
Welche Zahlungsmittel zählen zur Nettoverschuldung, welche nicht? Definition, Abgrenzung und typische Streitpunkte für FDD-Kandidaten erklärt.
zahlungsmittelcashflowsnettoverschuldungfddCOVID-19-Anpassungen im EBITDA: Noch relevant?
COVID-19-Adjustierungen waren jahrelang ein Standardthema in FDD-Berichten. Was gilt heute noch, was ist überholt? Ein aktueller Überblick.
covidebitdaadjustierungennormalisierungfddWie man ein FDD-Datapack analysiert
Ein FDD-Datapack effizient analysieren: Worauf kommt es an, was suchen erfahrene Analysten zuerst, und welche Fehler sollten Sie vermeiden?
datapackfdddatenraumanalyseEarn-out und Preisanpassungsmechanismen in Transaktionen
Earn-out Klauseln in M&A-Transaktionen: Definition, Funktionsweise, Risiken und ihre Behandlung in der Financial Due Diligence.
earn-outpreisanpassungm&aspafddEBITDA-Anpassungen bei Sportunternehmen und Clubs
Sportunternehmen haben besondere EBITDA-Charakteristika: Spielertransfers, Lizenzen, Medienrechte. Was TS-Analysten in dieser Nischenbranche wissen müssen.
sportebitdaadjustierungenfddsportunternehmenEine EBITDA-Brücke erstellen: Schritt für Schritt
Wie erstellt man eine EBITDA-Brücke in der Financial Due Diligence? Schritt-für-Schritt-Anleitung mit Struktur, Logik und Excel-Tipps.
ebitda-brückeebitda-bridgenormalisierungfddEBITDA-Marge: Analyse und Benchmark in der FDD
EBITDA-Marge in der Financial Due Diligence analysieren: Wie werden Margen beurteilt, welche Benchmarks gelten, und was sagen Margenveränderungen aus?
ebitda-margemargenanalysebenchmarksfddFDD im Einzelhandel: Besonderheiten und Fallstricke
Financial Due Diligence im Einzelhandel hat besondere Herausforderungen: Saisonalität, Lagerbestand, Flächenrendite. Was TS-Analysten wissen müssen.
fddeinzelhandeldue-diligencebrancheFDD in der Industrie: Anlagevermögen und Zyklen
Industrieunternehmen stellen in der FDD besondere Anforderungen: Anlagevermögen, Zyklen, CapEx. Was TS-Analysten im Industrie-Deal wissen müssen.
fddindustriedue-diligencecapexanlagevermögenFDD bei Software-Unternehmen: wiederkehrende Einnahmen
SaaS und Software-FDD haben eigene Regeln: ARR, Churn, Deferred Revenue. Was TS-Analysten bei der Due Diligence von Tech-Unternehmen beachten müssen.
fddsoftwaresaasdue-diligencewiederkehrende-einnahmenFDD vs. rechtliche Due Diligence: Schnittstellen verstehen
Financial und Legal Due Diligence überschneiden sich in wichtigen Bereichen. TS-Analysten müssen diese Schnittstellen kennen und kommunizieren können.
fddlegal-due-diligencedue-diligenceschnittstellenm-and-aDie wichtigsten Finanzkennzahlen in Transaction Services
Welche Finanzkennzahlen muss jeder TS-Analyst kennen? Von EBITDA-Marge bis Net Debt/EBITDA – ein kompakter Überblick für Einsteiger und Kandidaten.
finanzkennzahlenkpistransaction-servicesfddForderungen aus Lieferungen: Analyse in der FDD
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind eine Kerngröße im NWC. Wie analysiert man sie in der FDD und was sind die wichtigsten Risiken?
forderungentrade-receivablesworking-capitalnwcfddF&E-Kosten im EBITDA: Behandlung und Anpassung
Forschungs- und Entwicklungskosten können das EBITDA erheblich beeinflussen. Wie behandelt die FDD F&E und wann sind Anpassungen gerechtfertigt?
forschung-entwicklungr-and-debitdaaktivierungfddGehaltsanpassungen als EBITDA-Normalisierung
Gehaltsanpassungen sind eine häufige und oft diskutierte EBITDA-Adjustierung in der FDD. Wann sind sie gerechtfertigt und wie werden sie begründet?
gehaltsanpassungenebitdanormalisierungfddadjustierungenGoodwill und immaterielle Werte in der FDD
Wie werden Goodwill und immaterielle Vermögenswerte in der Financial Due Diligence behandelt? Was TS-Analysten über Impairment und PPA wissen müssen.
goodwillimmaterielle-wertefddifrsppaMaintenance-CapEx vs. Growth-CapEx in der FDD
Die Unterscheidung zwischen Maintenance- und Growth-CapEx ist für die Free-Cash-Flow-Berechnung entscheidend. Was TS-Analysten dazu wissen müssen.
capexmaintenance-capexgrowth-capexfree-cash-flowfddIntercompany-Transaktionen und ihre QoE-Behandlung
Intercompany-Transaktionen können EBITDA und NWC erheblich verzerren. Wie behandelt die FDD diese Positionen und was sind die typischen Risiken?
intercompanyqoenormalisierungfddkonsolidierungInterne Kontrollen und ihre Bedeutung in der FDD
Interne Kontrollen in der Financial Due Diligence: Was prüft die FDD, was überlässt sie anderen Workstreams, und welche Schwächen sind red flags?
interne-kontrollenicsfddgovernanceKundenbindung und Umsatzkonzentration in der FDD
Kundenbindung und Umsatzkonzentration in der Financial Due Diligence: Wie werden Risiken gemessen, welche Schwellenwerte gelten und was empfehlen FDD-Teams?
kundenbindungumsatzkonzentrationfddrisikobewertungLagerbestand und seine Auswirkung auf das Working Capital
Lagerbestände sind eine der volatilsten NWC-Positionen. Wie analysiert man Inventar in der FDD und welche Fallstricke lauern?
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