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Il blog Transaction Services
Tecniche, consigli da colloquio e quotidianità del mestiere a cura di esperti.
Thomas A.· 7 mesi fa
Molto professionale
Molto professionale, lo consiglio senza esitazione.
FDD Costruzioni: avanzamento, garanzie e portafoglio ordini
Gli angoli di una Due Diligence Finanziaria su un'azienda delle costruzioni: riconoscimento al grado di avanzamento, garanzie decennali e qualità del portafoglio.
fddsettore-costruzionidue-diligenceFDD Vitivinicolo: scorte, annate e terroir
Le particolarità di una Due Diligence Finanziaria su un'azienda vitivinicola: valorizzazione delle scorte, effetto annata, terreno e distribuzione.
fddsettore-vitivinicolodue-diligenceFDD Agroalimentare: materie prime, MDD e negoziazioni GDO
Gli angoli di analisi FDD specifici a un industriale agroalimentare: volatilità materie prime, mix marchio/MDD e braccio di ferro con la grande distribuzione.
fddsettore-agroalimentaredue-diligenceFDD Ristorazione: like-for-like, food cost e contratti di locazione
Le particolarità di una Due Diligence Finanziaria su un attore della ristorazione: crescita organica, food cost, costo del personale e obbligazioni locative.
fddsettore-ristorazionedue-diligenceFDD Rinnovabili: PPA, tariffe di acquisto e debito di progetto
Le particolarità di una FDD su uno sviluppatore o gestore di energie rinnovabili: contratti a lungo termine, curve di produzione e financing di progetto.
fddsettore-rinnovabilidue-diligenceFDD Telecom: ARPU, churn e infrastruttura
Gli angoli di una Due Diligence Finanziaria su un operatore telecom: ARPU, churn, CapEx di rete e obblighi regolamentari.
fddsettore-telecomdue-diligenceFDD Immobiliare: foncière, sviluppatore, gestore — non sono la stessa bestia
Tre modelli immobiliari, tre FDD diverse. Come adattare il Suo approccio a seconda che il target sia foncière, sviluppatore o gestore.
fddsettore-immobiliaredue-diligenceFDD Logistica: densità, contratti e flotta
Particolarità di una Due Diligence Finanziaria su un attore della logistica: densità di giro, indicizzazione gasolio, flotta e contratti clienti.
fddsettore-logisticadue-diligenceFDD e-commerce: CAC, coorti e resi clienti
Gli angoli di analisi FDD specifici a un pure player e-commerce: costo di acquisizione, coorti, tasso di reso e qualità del GMV.
fddsettore-ecommercedue-diligenceFDD Pharma: pipeline, royalty e cliff brevettuale
Le particolarità di una Due Diligence Finanziaria su un attore farmaceutico: R&S capitalizzata, royalty, cliff brevettuale e milestone clinici.
fddsettore-pharmadue-diligenceVendor Due Diligence: quando e perché?
Tutto sulla Vendor Due Diligence (VDD): definizione, vantaggi per il venditore, differenze con la FDD buy-side e utilizzo in colloquio TS.
vddvendor-due-diligencesell-sidefddtransactionNormalizzazione del NWC: metodo e tranelli da evitare
Come normalizzare il NWC in Transaction Services: metodo passo dopo passo, errori frequenti e legame con il meccanismo di prezzo.
nwcworking-capitalnormalizzazionefddmeccanismo-prezzoTransaction Services nei fondi di private equity
Relazione tra Transaction Services e private equity: come i fondi PE utilizzano la FDD, cosa si aspettano dagli studi TS e le specificità degli incarichi PE.
private-equitytransaction-serviceslbofddCassa e mezzi equivalenti nel calcolo del Net Debt
Come definire e calcolare la cassa disponibile nel calcolo del Net Debt in FDD: componenti, cassa intrappolata e tranelli comuni.
cassanet-debtfddstato-patrimonialecolloquioAnalizzare l'evoluzione dei margini su 3 anni in TS
Come analizzare l'evoluzione dei margini su 3 anni in Transaction Services: metodo, domande da porsi e red flag da identificare in colloquio FDD.
marginianalisifddebitdacolloquioTest di impairment e Goodwill in FDD
Come analizzare i test di impairment e il Goodwill in due diligence finanziaria: metodo, ipotesi, rischi e impatto sull'EBITDA normalizzato.
impairmentgoodwillsvalutazionefddStagionalità del NWC e impatto sul prezzo di acquisizione
Come la stagionalità del NWC influenza il prezzo di una transazione M&A e come analizzarla in Due Diligence Finanziaria.
nwcstagionalitaprezzofddworking-capitalDue Diligence finanziaria nel settore SaaS
FDD su un target SaaS: MRR, ARR, churn, CAC e metriche di retention — le specificità da padroneggiare per i professionisti TS.
saasfddricavi-ricorrentimrrAnalizzare la ricorrenza dei ricavi in Due Diligence
Come analizzare la qualità e la ricorrenza dei ricavi in FDD: metodi, indicatori e red flag per il colloquio Transaction Services.
ricaviricorrenzafddquality-of-earningscolloquioRischi fiscali identificati in due diligence finanziaria
Come identificare e trattare i rischi fiscali in FDD: IVA, IRES, transfer pricing, passività non accantonate e impatto sul Net Debt aggiustato.
rischi-fiscalifddivatransfer-pricingRicavi differiti: trattamento in Quality of Earnings
Come trattare i ricavi differiti in Quality of Earnings: definizione, impatto sull'EBITDA, rischi di riconoscimento aggressivo e trattamento in FDD.
ricavi-differitiquality-of-earningsriconoscimento-ricavifddaggiustamentiI red flag da identificare in una Due Diligence Finanziaria
I principali red flag da identificare durante una Due Diligence Finanziaria: ricavi, margini, NWC, stato patrimoniale e governance. Guida per il colloquio TS.
red-flagsfdddue-diligencerischicolloquioQualità dei dati in FDD: errori comuni da rilevare
Come valutare e gestire la qualità dei dati in due diligence finanziaria: incoerenze, lacune, errori di reporting e il loro impatto sull'analisi.
qualita-datifddreportingred-flagsDomande QoE in colloquio Big 4
Le vere domande sulla Quality of Earnings poste in colloquio Transaction Services Big 4 — e come rispondervi con precisione.
quality-of-earningscolloquiobig4fddAccantonamenti: debito o capitale proprio in Transaction Services?
Come trattare gli accantonamenti nel calcolo del Net Debt in FDD: accantonamenti per rischi, pensioni, garanzie — metodo e criteri di classificazione.
accantonamentinet-debtfddstato-patrimonialecolloquioQuality of Earnings 101: cosa vogliono realmente sentire i recruiter
La maggior parte dei candidati risponde QoE con una definizione da manuale. I recruiter TS si aspettano un bridge. Ecco come costruirlo.
quality-of-earningscolloquiofddGli aggiustamenti pro forma in Transaction Services
Comprendere e trattare gli aggiustamenti pro forma in Transaction Services: definizione, esempi, limiti e utilizzo in colloquio FDD.
pro-formaebitdaaggiustamentitransaction-servicesfddVoci debt-like: lista completa
Lista esaustiva delle voci debt-like in Transaction Services: dal debito finanziario classico alle passività pensionistiche, earn-out e impegni fuori bilancio.
net-debtvoci-debt-likefddbridge-ev-equityIl bridge EV / Equity: guida completa per il colloquio TS
Comprendere e costruire il bridge Enterprise Value verso Equity Value in Transaction Services. Guida completa con esempi per il colloquio FDD.
ev-equitybridgefddcolloquionet-debtPassività potenziali e loro trattamento in FDD
Passività potenziali in Due Diligence Finanziaria: identificazione, quantificazione e impatto sul Net Debt e sul prezzo di acquisizione.
passivita-potenzialifddnet-debtrischiIl calendario di un processo M&A: tappa per tappa
Le tappe di un processo M&A end-to-end: dal primo contatto al closing. Guida pratica per comprendere il contesto degli incarichi Transaction Services.
processo-matimelinetransactionfddm&aLocked Box vs completion accounts: differenze chiave
Comprendere i meccanismi Locked Box e completion accounts in M&A: funzionamento, vantaggi, svantaggi e implicazioni per la FDD.
locked-boxcompletion-accountsmeccanismi-prezzofddtransactionLBO e Transaction Services: cosa deve sapere l'analista
Il ruolo della FDD in un LBO: specificità della Due Diligence per i fondi di Private Equity e punti di attenzione in colloquio Transaction Services.
lboprivate-equityfddtransaction-servicescolloquioStudio di caso Transaction Services: esempio completo
Esempio di studio di caso Transaction Services con dati finanziari, aggiustamenti EBITDA e bridge EV/Equity — formato colloquio Big 4.
studio-di-casocolloquioebitdafddesempioAttivi immateriali e Goodwill nella Due Diligence Finanziaria
Il trattamento degli attivi immateriali e del Goodwill in FDD: identificazione, valorizzazione e impatto sullo stato patrimoniale in un'operazione M&A.
attivi-immaterialigoodwillstato-patrimonialefddtransactionGli add-back EBITDA richiesti dal management
Come trattare gli add-back EBITDA proposti dal management in Due Diligence Finanziaria: validazione, contestazione e impatto sulla valutazione.
add-backsebitdamanagementfddquality-of-earningsAnalisi dei flussi di cassa in Due Diligence Finanziaria
Come analizzare i flussi di cassa in FDD: cash conversion, riconciliazione EBITDA-cash, free cash-flow normalizzato e segnali d'allarme.
cashflowflussi-cassafddfree-cash-flowAnalisi del fatturato in Due Diligence Finanziaria
Come scomporre il fatturato di un target in FDD: decomposizione, ricorrenza, trend e red flag da identificare.
fddfatturatoquality-of-earningsanalisiAnalisi della redditività per cliente in Due Diligence
Come analizzare la redditività per cliente in FDD: metodo, indicatori, rischi di concentrazione e presentazione in colloquio Transaction Services.
redditivitaclientefddanalisiquality-of-earningsAnalisi delle rimanenze nel Net Working Capital
Come analizzare le rimanenze in Due Diligence Finanziaria: metodi di valutazione, accantonamenti, rotazione e impatto sulla normalizzazione del NWC.
rimanenzenwcfddnormalizzazioneBenchmark settoriale in Due Diligence Finanziaria
Come utilizzare il benchmark settoriale in FDD per contestualizzare i margini, validare le ipotesi e rilevare le anomalie di performance.
benchmarkfddanalisi-settorialemarginiAnalizzare il NWC in Due Diligence Finanziaria
Metodo completo per analizzare il Net Working Capital (NWC) in Due Diligence Finanziaria: calcolo, normalizzazione e impatto sul prezzo.
nwcworking-capitalfddcolloquioVendita d'azienda: il ruolo della FDD lato venditore
Come la Due Diligence Finanziaria si integra in un processo di cessione d'azienda lato venditore: VDD, preparazione dei conti e negoziazione.
cessionesell-sidevddfddtransaction-servicesContratti a lungo termine e il loro trattamento in QoE
Come trattare i contratti a lungo termine in Quality of Earnings: riconoscimento dei ricavi, rischi di penali, run-rate e impatto sull'EBITDA normalizzato.
contratti-lungo-termineqoericonoscimento-ricavifddCosti sovra-capitalizzati: aggiustamento classico in QoE
Comprendere e trattare i costi sovra-capitalizzati in Quality of Earnings: identificazione, quantificazione e impatto sull'EBITDA normalizzato.
capitalizzazioneebitdaquality-of-earningsaggiustamentifddCrediti commerciali: analisi in Due Diligence Finanziaria
Come analizzare i crediti commerciali in FDD: DSO, accantonamenti per svalutazione, concentrazione e impatto sul NWC normalizzato.
crediti-commercialidsonwcfddIl cut-off contabile: un aggiustamento spesso trascurato in QoE
Il cut-off contabile in Due Diligence Finanziaria: come identificare e trattare i problemi di imputazione di oneri e proventi al periodo corretto.
cut-offcontabilitaaggiustamentiquality-of-earningsfddCome analizzare un datapack FDD in colloquio
Metodologia per analizzare un datapack FDD in colloquio Transaction Services: da dove cominciare, cosa cercare, come strutturare la Sua risposta.
datapackfddcolloquioanalisi-finanziariametodologiaLe componenti del debito finanziario in FDD
Inventario completo delle componenti del debito finanziario analizzate in Due Diligence Finanziaria: prestiti, obbligazioni, leasing ed elementi debt-like.
debito-finanziariofddstato-patrimonialenet-debtcolloquioNet Debt: definizione e calcolo in FDD
Definizione completa del Net Debt in Due Diligence Finanziaria: componenti, calcolo, tranelli e legame con il bridge EV / Equity.
net-debtfddcolloquioLe fasi di una Due Diligence Finanziaria
Le grandi fasi di un incarico di Due Diligence Finanziaria: dalla preparazione alla consegna del report. Guida pratica per il colloquio TS.
fdddue-diligenceprocessocolloquiotransaction-servicesDue Diligence operativa vs finanziaria
Differenze tra la Due Diligence operativa e la Due Diligence Finanziaria in un processo M&A: perimetro, obiettivi e complementarità.
due-diligenceoperativafddprocesso-matransaction-servicesEarn-out e aggiustamenti di prezzo: cosa sapere in TS
Comprendere i meccanismi di earn-out e di aggiustamento di prezzo in una transazione M&A: funzionamento, strutturazione e implicazioni per la Due Diligence.
earn-outprezzotransactionfddmeccanismiCome calcolare un EBITDA normalizzato
Metodo di calcolo dell'EBITDA normalizzato in Transaction Services: bridge, tipi di aggiustamenti, esempi numerici e tranelli da evitare.
ebitdanormalizzazionequality-of-earningscolloquiofddContratti di locazione e Net Debt: impatto IFRS 16
L'impatto dei contratti di locazione (IFRS 16) sul Net Debt in Transaction Services: trattamento pratico, coerenza con l'EBITDA e punti di colloquio.
ifrs16leasingnet-debtcontratti-locazionefddFDD nel settore alberghiero e hospitality
Specificità della Due Diligence Finanziaria nell'alberghiero: RevPAR, GOPPAR, stagionalità, IFRS 16 e questioni di valutazione nel settore hospitality.
alberghierohospitalityfddrevparFDD nell'industria: attivi fissi e cicli
Due Diligence Finanziaria nel settore industriale: analisi degli attivi fissi, CapEx, cicli di attività e normalizzazione dell'EBITDA.
industriafddcapexattivi-fissiFDD nel settore retail: specificità chiave
Due Diligence Finanziaria nel retail: stagionalità, gestione delle rimanenze, like-for-like e questioni di NWC specifiche al settore.
retailfddstagionalitarimanenzeGlossario FDD: i 20 termini indispensabili
I 20 termini chiave della Due Diligence Finanziaria che ogni candidato Transaction Services deve padroneggiare prima del colloquio.
glossariofddterminivocabolariocolloquioImposte differite nel contesto M&A
Il trattamento delle imposte differite in Due Diligence Finanziaria e nel bridge EV/Equity: attivi e passivi per imposte differite, impatto M&A e domande di colloquio.
imposte-differitefiscalitafddstato-patrimonialetransaction
La prossima offerta TS è per te.
Centinaia di candidati hanno preparato i loro colloqui con questo programma. Coloro che hanno ottenuto il ruolo hanno una cosa in comune: hanno lavorato sui casi prima di entrare in stanza.