Come identificare e trattare i rischi fiscali in FDD: IVA, IRES, transfer pricing, passività non accantonate e impatto sul Net Debt aggiustato.
I rischi fiscali occupano un posto centrale in ogni due diligence finanziaria. Non accantonati per definizione, possono rappresentare decine di milioni di euro di passività potenziali. Il professionista TS deve identificarli, qualificarli e informarne l'acquirente.
La fiscalità è un dominio in cui le regole sono complesse, le interpretazioni multiple e i controlli frequenti. Una società perfettamente onesta può avere posizioni fiscali contestabili. Inversamente, alcune società ottimizzano aggressivamente la loro fiscalità in zone di rischio elevato.
Per l'acquirente, un accertamento fiscale post-closing è a suo carico (salvo se coperto da una garanzia di passivo). L'identificazione preliminare è quindi cruciale.
L'IVA è una delle voci di accertamento più frequenti:
Per i gruppi multinazionali, i prezzi di trasferimento tra entità correlate sono un tema maggiore:
Il professionista richiede le dichiarazioni fiscali degli ultimi 3-5 anni e i documenti di follow-up dei controlli fiscali in corso. Identifica:
Ogni rischio identificato è qualificato in base a:
Sulle transazioni complesse, lo studio TS coordina con fiscalisti specializzati (spesso un dipartimento dedicato all'interno dello stesso studio o uno studio esterno). La FDD fiscale completa la FDD finanziaria.
I rischi fiscali significativi si traducono in:
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