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Le blog Transaction Services
Techniques, conseils d'entretien et quotidien du métier par des experts.
Thomas A.· il y a 6 mois
Très professionnel
Très professionnel, je recommande clairement.
FDD Construction : avancement, garanties et carnet de commandes
Les angles d'une Due Diligence Financière sur une entreprise du BTP : reconnaissance à l'avancement, garanties décennales et qualité du carnet.
fddsecteur-constructiondue-diligenceFDD Viticulture : stocks, millésimes et terroir
Les particularités d'une Due Diligence Financière sur un domaine viticole : valorisation des stocks, effet millésime, foncier et distribution.
fddsecteur-viticulturedue-diligenceFDD Agroalimentaire : matières, MDD et négociations GMS
Les angles d'analyse FDD spécifiques à un industriel agroalimentaire : volatilité matières, mix marque/MDD et bras de fer avec la grande distribution.
fddsecteur-agroalimentairedue-diligenceFDD Restauration : like-for-like, food cost et baux
Les particularités d'une Due Diligence Financière sur un acteur de la restauration : croissance organique, food cost, masse salariale et obligations locatives.
fddsecteur-restaurationdue-diligenceFDD ENR : PPA, tarifs d'achat et dette projet
Les particularités d'une FDD sur un développeur ou exploitant d'énergies renouvelables : contrats long terme, courbes de production et financement projet.
fddsecteur-enrdue-diligenceFDD Télécom : ARPU, churn et infrastructure
Les angles d'une Due Diligence Financière sur un opérateur télécom : ARPU, churn, capex réseau et obligations réglementaires.
fddsecteur-telecomdue-diligenceFDD Immobilier : foncière, promoteur, exploitant — pas la même bête
Trois modèles immobiliers, trois FDD différentes. Comment adapter votre approche selon que la cible est foncière, promoteur ou exploitant.
fddsecteur-immobilierdue-diligenceFDD Logistique : densité, contrats et flotte
Particularités d'une Due Diligence Financière sur un acteur de la logistique : densité de tournée, indexation gazole, flotte et contrats clients.
fddsecteur-logistiquedue-diligenceFDD e-commerce : CAC, cohorts et retours clients
Les angles d'analyse FDD spécifiques à un pure player e-commerce : coût d'acquisition, cohortes, taux de retour et qualité du GMV.
fddsecteur-ecommercedue-diligenceFDD Pharma : pipeline, royalties et cliff de brevet
Les particularités d'une Due Diligence Financière sur un acteur pharmaceutique : R&D capitalisée, redevances, cliff de brevet et milestones cliniques.
fddsecteur-pharmadue-diligenceVendor Due Diligence : quand et pourquoi ?
Tout comprendre sur la Vendor Due Diligence (VDD) : définition, avantages pour le vendeur, différences avec la FDD buy-side et utilisation en entretien TS.
vddvendor-due-diligencesell-sidefddtransactionNormalisation du BFR : méthode et pièges à éviter
Comment normaliser le BFR en Transaction Services : méthode étape par étape, erreurs fréquentes et lien avec le mécanisme de prix.
bfrworking-capitalnormalisationfddmécanisme-de-prixTransaction Services dans les fonds de private equity
Relation entre Transaction Services et private equity : comment les fonds PE utilisent la FDD, ce qu'ils attendent des cabinets TS et les spécificités des missions PE.
private-equitytransaction-serviceslbofddTrésorerie et équivalents dans le calcul de la Dette Nette
Comment définir et calculer la trésorerie disponible dans le calcul de la dette nette en FDD : composantes, trésorerie piégée et pièges courants.
trésoreriedette-nettefddbilanentretienAnalyser l'évolution des marges sur 3 ans en TS
Comment analyser l'évolution des marges sur 3 ans en Transaction Services : méthode, questions à se poser et red flags à identifier en entretien FDD.
margesanalysefddebitdaentretienTests de dépréciation et goodwill en FDD
Comment analyser les tests de dépréciation et le goodwill en due diligence financière : méthode, hypothèses, risques et impact sur l'EBITDA normalisé.
dépréciationgoodwillimpairmentfddSaisonnalité du BFR et impact sur le prix d'acquisition
Comment la saisonnalité du BFR influence le prix d'une transaction M&A et comment l'analyser en Due Diligence Financière.
bfrsaisonnalitéprixfddworking-capitalDue Diligence financière dans le secteur SaaS
FDD sur une cible SaaS : MRR, ARR, churn, CAC et métriques de rétention — les spécificités à maîtriser pour les praticiens TS.
saasfddrevenus-recurrentsmrrAnalyser la récurrence des revenus en Due Diligence
Comment analyser la qualité et la récurrence des revenus en FDD : méthodes, indicateurs et red flags pour l'entretien Transaction Services.
revenusrécurrencefddquality-of-earningsentretienRisques fiscaux identifiés en due diligence financière
Comment identifier et traiter les risques fiscaux en FDD : TVA, IS, prix de transfert, passifs non provisionnés et impact sur la dette nette ajustée.
risques-fiscauxfddtvaprix-transfertRevenus différés : traitement en Quality of Earnings
Comment traiter les revenus différés en Quality of Earnings : définition, impact sur l'EBITDA, risques de reconnaissance agressive et traitement en FDD.
revenus-différésquality-of-earningsreconnaissance-revenusfddajustementsLes red flags à identifier dans une Due Diligence Financière
Les principaux red flags à identifier lors d'une Due Diligence Financière : revenus, marges, BFR, bilan et gouvernance. Guide pour l'entretien TS.
red-flagsfdddue-diligencerisquesentretienQualité des données en FDD : erreurs courantes à détecter
Comment évaluer et gérer la qualité des données en due diligence financière : incohérences, lacunes, erreurs de reporting et leur impact sur l'analyse.
qualité-donnéesfddreportingred-flagsQuestions QoE en entretien Big 4
Les vraies questions sur la Quality of Earnings posées en entretien Transaction Services Big 4 — et comment y répondre avec précision.
quality-of-earningsentretienbig4fddProvisions : dette ou capitaux propres en Transaction Services ?
Comment traiter les provisions dans le calcul de la dette nette en FDD : provisions pour risques, retraites, garanties — méthode et critères de classification.
provisionsdette-nettefddbilanentretienQuality of Earnings 101 : ce que les recruteurs veulent vraiment entendre
La plupart des candidats répondent QoE avec une définition de manuel. Les recruteurs TS attendent un pont. Voici comment le construire.
quality-of-earningsentretienfddLes ajustements pro-forma en Transaction Services
Comprendre et traiter les ajustements pro-forma en Transaction Services : définition, exemples, limites et utilisation en entretien FDD.
pro-formaebitdaajustementstransaction-servicesfddPostes assimilés à de la dette : liste complète
Liste exhaustive des postes assimilés à de la dette en Transaction Services : de la dette financière classique aux passifs de retraite, earn-out et engagements hors bilan.
dette-nettepostes-assimilésfddpont-ev-equityPassifs éventuels et leur traitement en FDD
Passifs éventuels en Due Diligence Financière : identification, quantification et impact sur la dette nette et le prix d'acquisition.
passifs-eventuelsfdddette-netterisquesLe pont EV / Equity : guide complet pour l'entretien TS
Comprendre et construire le pont Enterprise Value vers Equity Value en Transaction Services. Guide complet avec exemples pour l'entretien FDD.
ev-equitypontefddentretiendette-netteLe calendrier d'un processus M&A : étape par étape
Les étapes d'un processus M&A de bout en bout : du premier contact à la closing. Guide pratique pour comprendre le contexte des missions Transaction Services.
processus-matimelinetransactionfddm&aLocked box vs comptes de closing : différences clés
Comprendre les mécanismes locked box et completion accounts en M&A : fonctionnement, avantages, inconvénients et implications pour la FDD.
locked-boxcompletion-accountsmécanismes-de-prixfddtransactionLBO et Transaction Services : ce que l'analyste doit savoir
Le rôle de la FDD dans un LBO : spécificités de la Due Diligence pour les fonds de Private Equity et points d'attention en entretien Transaction Services.
lboprivate-equityfddtransaction-servicesentretienÉtude de cas Transaction Services : exemple complet
Exemple d'étude de cas Transaction Services avec données financières, ajustements EBITDA et pont EV/Equity — format entretien Big 4.
étude-de-casentretienebitdafddexempleActifs incorporels et goodwill en Due Diligence Financière
Le traitement des actifs incorporels et du goodwill en FDD : identification, valorisation et impact sur le bilan en contexte de transaction M&A.
actifs-incorporelsgoodwillbilanfddtransactionLes add-backs EBITDA demandés par le management
Comment traiter les add-backs EBITDA proposés par le management en Due Diligence Financière : validation, contestation et impact sur la valorisation.
add-backsebitdamanagementfddquality-of-earningsAnalyse des flux de trésorerie en Due Diligence Financière
Comment analyser les flux de trésorerie en FDD : cash conversion, réconciliation EBITDA-cash, free cash-flow normalisé et signaux d'alerte.
cashflowflux-trésoreriefddfree-cash-flowAnalyse du chiffre d'affaires en Due Diligence Financière
Comment décortiquer le chiffre d'affaires d'une cible en FDD : décomposition, récurrence, tendances et red flags à identifier.
fddchiffre-affairesquality-of-earningsanalyseAnalyse de la rentabilité par client en Due Diligence
Comment analyser la rentabilité par client en FDD : méthode, indicateurs, risques de concentration et présentation en entretien Transaction Services.
rentabilitéclientfddanalysequality-of-earningsAnalyse des stocks dans le besoin en fonds de roulement
Comment analyser les stocks en due diligence financière : méthodes de valorisation, provisions, rotation et impact sur la normalisation du BFR.
stocksbfrfddnormalisationBenchmark sectoriel en Due Diligence Financière
Comment utiliser le benchmark sectoriel en FDD pour contextualiser les marges, valider les hypothèses et détecter les anomalies de performance.
benchmarkfddanalyse-sectoriellemargesAnalyser le BFR en Due Diligence Financière
Méthode complète pour analyser le besoin en fonds de roulement (BFR) en Due Diligence Financière : calcul, normalisation et impact sur le prix.
bfrworking-capitalfddentretienVente d'entreprise : le rôle de la FDD côté vendeur
Comment la Due Diligence Financière s'intègre dans un processus de cession d'entreprise côté vendeur : VDD, préparation des comptes et négociation.
cessionsell-sidevddfddtransaction-servicesContrats long terme et leur traitement en QoE
Comment traiter les contrats à long terme en Quality of Earnings : reconnaissance de revenus, risques de pénalités, run-rate et impact sur l'EBITDA normalisé.
contrats-long-termeqoereconnaissance-revenusfddCoûts sur-capitalisés : ajustement classique en QoE
Comprendre et traiter les coûts sur-capitalisés en Quality of Earnings : identification, quantification et impact sur l'EBITDA normalisé.
capitalisationebitdaquality-of-earningsajustementsfddCréances clients : analyse en Due Diligence Financière
Comment analyser les créances clients en FDD : DSO, provisions pour dépréciation, concentration et impact sur le BFR normalisé.
créances-clientsdsobfrfddLe cut-off comptable : un ajustement souvent négligé en QoE
Le cut-off comptable en Due Diligence Financière : comment identifier et traiter les problèmes de rattachement des charges et produits à la bonne période.
cut-offcomptabilitéajustementsquality-of-earningsfddComment analyser un datapack FDD en entretien
Méthodologie pour analyser un datapack FDD en entretien Transaction Services : par où commencer, quoi chercher, comment structurer votre réponse.
datapackfddentretienanalyse-financieremethodologieLes composantes de la dette financière en FDD
Inventaire complet des composantes de la dette financière analysées en Due Diligence Financière : emprunts, obligations, leasing et éléments de type dette.
dette-financierefddbilandette-netteentretienDette Nette : définition et calcul en FDD
Définition complète de la dette nette en Due Diligence Financière : composantes, calcul, pièges et lien avec le pont EV / Equity.
dette-nettefddnet-debtentretienLes phases d'une Due Diligence Financière
Les grandes phases d'une mission de Due Diligence Financière : de la préparation à la remise du rapport. Guide pratique pour l'entretien TS.
fdddue-diligenceprocessusentretientransaction-servicesDue Diligence opérationnelle vs financière
Différences entre la Due Diligence opérationnelle et la Due Diligence Financière dans un processus M&A : périmètre, objectifs et complémentarité.
due-diligenceopérationnellefddprocessus-matransaction-servicesEarn-out et ajustements de prix : ce qu'il faut savoir en TS
Comprendre les mécanismes d'earn-out et d'ajustement de prix dans une transaction M&A : fonctionnement, structuration et enjeux pour la Due Diligence.
earn-outprixtransactionfddmécanismesComment calculer un EBITDA normalisé
Méthode de calcul de l'EBITDA normalisé en Transaction Services : pont, types d'ajustements, exemples chiffrés et pièges à éviter.
ebitdanormalisationquality-of-earningsentretienfddContrats de location et Dette Nette : impact IFRS 16
L'impact des contrats de location (IFRS 16) sur la dette nette en Transaction Services : traitement pratique, cohérence avec l'EBITDA et points d'entretien.
ifrs16leasingdette-nettecontrats-locationfddFDD dans le secteur hôtelier et hospitality
Spécificités de la Due Diligence Financière dans l'hôtellerie : RevPAR, GOPPAR, saisonnalité, IFRS 16 et enjeux de valorisation dans le secteur hospitality.
hôtelleriehospitalityfddrevparFDD dans l'industrie : actifs fixes et cycles
Due Diligence Financière dans le secteur industriel : analyse des actifs fixes, CapEx, cycles d'activité et normalisation de l'EBITDA.
industriefddcapexactifs-fixesFDD dans le secteur du retail : spécificités clés
Due Diligence Financière dans le retail : saisonnalité, gestion des stocks, like-for-like et enjeux de BFR spécifiques au secteur.
retailfddsaisonnalitéstocksGlossaire FDD : les 20 termes indispensables
Les 20 termes clés de la Due Diligence Financière que tout candidat Transaction Services doit maîtriser avant son entretien.
glossairefddtermesvocabulaireentretienImpôts différés dans le contexte M&A
Le traitement des impôts différés en Due Diligence Financière et dans le pont EV/Equity : actifs et passifs d'impôts différés, impact M&A et questions d'entretien.
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La prochaine offre TS, c'est pour toi.
Des centaines de candidats ont préparé leurs entretiens avec ce programme. Ceux qui ont décroché le poste ont une chose en commun : ils ont travaillé les cas avant d'entrer dans la salle.