Liste exhaustive des postes assimilés à de la dette en Transaction Services : de la dette financière classique aux passifs de retraite, earn-out et engagements hors bilan.
Dans le calcul du pont EV → Equity Value, la dette nette va bien au-delà des emprunts bancaires classiques. Connaître la liste complète des postes assimilés à de la dette est une compétence fondamentale pour tout praticien TS.
La convention en Transaction Services est de partir d'une valeur d'entreprise (EV) — indépendante de la structure de financement — et d'en déduire la dette nette pour obtenir la valeur des fonds propres (Equity Value). La dette nette doit donc capturer tous les passifs financiers qui réduisent la valeur pour l'actionnaire.
Symétriquement, la dette nette se réduit de la trésorerie disponible :
"Qu'est-ce que vous incluez dans la dette nette ?" est une question classique des entretiens TS. Répondre uniquement "les emprunts bancaires" est insuffisant. Montrer que vous connaissez les postes assimilés — notamment les engagements de retraite, les obligations IFRS 16 et le reverse factoring — démontre une vraie maîtrise du sujet.
La formation Transaction Services à 119,99 € couvre l'intégralité du calcul de la dette nette avec 8+ études de cas et 150+ ajustements commentés — un investissement direct pour réussir vos entretiens en cabinet TS.
Des centaines de candidats ont préparé leurs entretiens avec ce programme. Ceux qui ont décroché le poste ont une chose en commun : ils ont travaillé les cas avant d'entrer dans la salle.
