Tout ce qu'il faut pour entrer en entretien TS prêt

Un poste en Transaction Services démarre entre 45 000 et 65 000 € brut en première année. La formation coûte moins que deux heures de conseil Big 4. Les candidats qui l'ont utilisée le disent : ils ont passé des entretiens qu'ils auraient ratés sans elle.

Si la formation ne répond pas à vos attentes, contactez-nous et nous trouverons une solution. La qualité du contenu nous tient à cœur — votre satisfaction passe avant la vente.

Aux diplômés et aux professionnels de l'audit ou du conseil qui préparent un poste en Transaction Services / Due Diligence Financière en Big 4, en boutique M&A ou en conseil — premier poste ou mobilité interne.

La plupart des candidats finissent le programme en 3 à 5 semaines de travail du soir. La formation est en auto-apprentissage, vous avancez à votre rythme.

La plupart des candidats se sentent nettement plus à l'aise après le premier module (3 à 5 heures). Après 2 semaines, les mécaniques QoE et Dette Nette deviennent naturelles. En fin de semaine 3, la plupart sont prêts à traiter une vraie étude de cas en temps limité.

Une base de lecture d'états financiers aide. La formation couvre tout le spécifique TS depuis le départ — Quality of Earnings, Dette Nette, BFR, ajustements d'EBITDA — sans pré-supposer d'expérience deal.

Oui. De nouvelles études de cas et contenus type entretien sont ajoutés chaque mois. Une fois l'accès obtenu, vous recevez toutes les mises à jour sans surcoût.

Oui. Vous accédez à une communauté d'apprentissage avec les autres candidats et anciens élèves qui travaillent sur les mêmes cas — utile pour l'engagement et les mocks.

8+ études de cas avec corrections, 150+ ajustements EBITDA et Dette Nette expliqués, 4+ fichiers Excel (EBITDA, Dette Nette, BFR), quizz, exercices guidés, datapacks, mises à jour mensuelles.

Le programme combine des vidéos commentées, des supports PDF annotés et des fichiers Excel réels à travailler. Chaque sujet est couvert dans au moins deux formats pour passer facilement de la lecture au visionnage à la pratique.

Oui. Les vidéos et PDF sont pleinement accessibles sur smartphone ou tablette. Les fichiers Excel nécessitent un ordinateur — prévoyez les exercices de modélisation pour les moments où vous êtes devant un PC.

Absolument. Le programme est conçu pour les soirs et week-ends. La plupart des candidats en activité traitent un module par session (60 à 90 minutes) et terminent en 4 à 5 semaines sans perturber leur poste actuel.

Chaque module inclut des quiz de vérification des connaissances. Une étude de cas finale en temps limité simule les conditions réelles d'entretien et vous donne un repère avant d'entrer dans un vrai processus de recrutement.

Les deux. La méthodologie QoE, Dette Nette et BFR est identique dans les équipes TS Big 4 et en boutique. Les sections dédiées aux entretiens signalent les différences propres aux boutiques, notamment en matière de modélisation financière attendue.

La formation est en auto-apprentissage. Cependant, le forum communautaire vous permet de poser des questions et d'obtenir des réponses d'anciens élèves ayant traversé de vrais processus TS dans des grands cabinets.

Si vous terminez le premier module et estimez que le contenu ne correspond pas à ce qui était décrit, contactez-nous dans les 14 jours suivant l'achat. Chaque demande est examinée individuellement et nous résolvons le problème ou vous remboursons.

Vous recevez un certificat de complétion à la fin du programme. C'est un certificat de formation, pas une qualification professionnelle réglementée — mais il atteste de votre préparation et peut figurer sur votre CV ou profil LinkedIn.

Oui. Le programme part des bases des états financiers et monte progressivement vers les techniques propres au TS. Aucune expérience deal n'est requise — le contenu est structuré pour que des diplômés motivés puissent le suivre sans exposition préalable.

Elle peut l'être, à condition d'avoir quelques bases en comptabilité ou finance d'entreprise. Si vous savez lire un compte de résultat et un bilan, la formation vous apporte la couche TS spécifique — QoE, ajustements, Dette Nette — qui manque le plus aux reconvertis.

Un niveau intermédiaire suffit. Vous devez être à l'aise avec SOMME, SI et les tableaux croisés dynamiques de base. Les fichiers Excel enseignent la structuration propre au TS — ponts EBITDA normalisé, tableaux de dette nette — pas les fondamentaux Excel.

Très adapté. L'expérience en audit donne la maîtrise des états financiers ; cette formation comble les lacunes TS — méthodologie QoE, EBITDA deal-ajusté, périmètre de la dette nette, normalisation du BFR — que l'audit ne couvre pas.

Oui. Les entretiens de stage TS portent sur les mêmes questions QoE et Dette Nette que les processus CDI. Le cas pratique peut être plus court, mais les concepts techniques testés sont identiques.

La version anglaise du programme est entièrement autonome. Toutes les études de cas, fichiers Excel et quiz sont disponibles en anglais, ce qui permet aux non-francophones de suivre la totalité du programme sans avoir besoin des supports français.

Les entretiens TS portent sur l'analyse de la Qualité des Résultats, la normalisation de l'EBITDA, le périmètre de la dette nette et les tendances du BFR — pas sur la modélisation financière ni la valorisation. Attendez-vous à des questions techniques sur des ajustements précis.

La plupart des processus Big 4 TS comprennent 2 à 3 étapes : un entretien RH, un entretien technique avec un manager ou directeur, et une étude de cas ou un entretien associé. Les boutiques compriment souvent à 2 rounds avec un accent technique plus marqué.

Certains cabinets incluent un exercice Excel chronométré — généralement la construction d'un pont EBITDA normalisé ou d'un tableau de dette nette à partir de données brutes. Le programme inclut quatre fichiers Excel qui reproduisent exactement ce format.

Structurez votre réponse autour de trois axes : identifier les ajustements clés, les quantifier avec une logique claire, et formuler l'impact sur le prix ou les conditions du deal. Entraînez-vous sous contrainte de temps — 30 à 45 minutes est une limite courante.

Énoncez l'EBITDA déclaré, listez les deux ou trois ajustements les plus significatifs avec leur sens et leur montant, donnez l'EBITDA normalisé et signalez les incertitudes restantes. Cette structure en quatre étapes fonctionne sous n'importe quelle contrainte de temps.

Mettez en avant la rigueur analytique du travail FDD — plonger dans la performance opérationnelle, comprendre ce qui détermine la qualité des résultats et conseiller sur le prix. Évitez de présenter le TS comme un tremplin ; montrez un intérêt sincère pour la due diligence.

Les équipes TS en boutique sont plus petites et recrutent moins fréquemment, ce qui rend la compétition intense. Les attentes techniques sont souvent plus élevées et évaluées plus tôt. Les mêmes connaissances QoE et Dette Nette s'appliquent, mais vous devez les démontrer plus rapidement.

En TS Big 4, les analystes juniors démarrent généralement entre 40 000 et 55 000 € selon le cabinet et la localisation. Les rôles en boutique TS peuvent être mieux rémunérés mais varient largement. Les structures de bonus diffèrent significativement d'un cabinet à l'autre.

L'EBITDA comptable est dérivé directement du compte de résultat. L'EBITDA normalisé supprime les éléments non récurrents, les coûts spécifiques au dirigeant et les effets de politique comptable pour refléter la rentabilité durable qu'un nouvel acquéreur obtiendrait réellement.

Un add-back défendable est non récurrent, clairement documenté (PV de conseil, factures ponctuelles, plan de restructuration) et n'interviendrait pas dans le cadre d'une exploitation normale sous un nouvel acquéreur. Les éléments récurrents déguisés en one-off sont la contestation la plus fréquente des acheteurs.

Si la restructuration est véritablement ponctuelle et étayée par des documents, elle est en général retraitée en plus de l'EBITDA normalisé. Les restructureurs en série — où des charges apparaissent chaque année — sont contestés : une restructuration récurrente est un coût opérationnel, pas un add-back.

L'IFRS 16 capitalise les contrats de location opérationnels, remplaçant la charge de loyer dans le compte de résultat par de l'amortissement et des intérêts. Cela augmente mécaniquement l'EBITDA déclaré. En QoE, il faut toujours préciser si l'EBITDA est pré- ou post-IFRS 16 pour éviter des erreurs de comparaison.

Testez trois critères : fréquence (est-il apparu les années précédentes ?), nature (est-il lié à l'exploitation normale ?) et intention du management (est-il supposé se reproduire ?). Un élément échouant aux trois peut être retraité ; un élément en passant même un seul exige un examen approfondi.

Un management fee facturé par une partie liée au-delà du prix de marché est non normatif. En QoE, il est partiellement retraité — le retraitement correspond à l'excédent par rapport au coût de marché qu'un acquéreur tiers supporterait réellement pour le même service.

Citez les preuves : le document, le montant et la période. Expliquez pourquoi l'élément échoue au test de récurrence. Reconnaissez l'incertitude si les justificatifs sont faibles. Montrer un raisonnement structuré sous pression est en soi une compétence clé en entretien TS.

La dette nette en FDD est égale aux dettes financières (emprunts bancaires, obligations, dettes IFRS 16) moins la trésorerie, ajustée des éléments debt-like et cash-like identifiés pendant la due diligence. Elle permet de passer de la valeur d'entreprise à la valeur des capitaux propres dans le mécanisme de prix final.

Éléments principaux : dettes bancaires, lignes de crédit revolving tirées, contrats de location financement, emprunts actionnaires, déficits de retraite. Les éléments cash-like (trésorerie excédentaire, crédits d'impôt à recevoir) sont déduits. Chaque deal nécessite un périmètre sur mesure convenu entre les conseils acheteur et vendeur.

Un earn-out est un passif conditionnel qui peut ou non être inclus dans la dette nette selon le contrat d'acquisition. En FDD, il est signalé comme un élément potentiellement debt-like avec une fourchette de résultats, le traitement final étant laissé à la négociation juridique et commerciale.

Un compte courant associé est un prêt d'un actionnaire à la société. Il est presque toujours classé en dette dans l'analyse de la dette nette car il doit être remboursé à la cession ou aux alentours, réduisant la valeur des capitaux propres reçue par le vendeur.

Le BFR comptable reflète une date de bilan unique, qui peut être saisonnière ou distordue. Le BFR normatif est le niveau nécessaire pour financer l'exploitation normale — généralement dérivé de 12 mois de données mensuelles — et sert de référence dans le mécanisme d'ajustement du prix.

Collectez le BFR de fin de mois pour chacun des 12 derniers mois, faites la moyenne des 12 chiffres et ajustez pour les distorsions non récurrentes ou saisonnières. Le résultat est le BFR normatif utilisé dans le mécanisme de locked-box ou de comptes de clôture.

Le pont VE vers capitaux propres déduit la dette nette et ajoute ou soustrait l'ajustement BFR — la différence entre le BFR réel à la clôture et la référence convenue. Un BFR inférieur à la référence réduit la valeur des capitaux propres ; un surplus l'augmente, affectant directement la contrepartie en numéraire.