Passifs éventuels en Due Diligence Financière : identification, quantification et impact sur la dette nette et le prix d'acquisition.
Les passifs éventuels sont l'une des sources de risques les plus redoutées dans une acquisition. Non provisionnés au bilan, ils peuvent surgir après la closing et réduire significativement la valeur créée. Le praticien TS doit les identifier, les quantifier et en informer l'acquéreur.
Un passif éventuel est une obligation potentielle dont l'existence dépend de la survenance d'un événement futur incertain. En IFRS, il ne figure pas au bilan tant que la sortie de ressources n'est pas probable. Mais en FDD, "pas au bilan" ne signifie pas "sans risque".
Les passifs éventuels impactent :
Le praticien analyse le tableau des litiges fourni par la cible et les consultations des avocats :
Les redressements fiscaux potentiels sont une source majeure de passifs éventuels :
Le praticien TS adopte une approche en trois étapes :
Les passifs éventuels matériels donnent lieu à des négociations spécifiques :
En entretien, les recruteurs posent souvent des questions sur les passifs éventuels pour évaluer si le candidat comprend la différence entre risque comptable et risque économique. Savoir expliquer pourquoi un risque non provisionné peut néanmoins impacter le prix est une démonstration de maturité professionnelle.
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