LOI (Carta de Intenções)
Um documento não vinculativo que descreve os termos-chave de uma transação proposta, submetido por um potencial comprador antes de entrar em exclusividade.
Também chamado: Carta de intenções, LOI, Oferta indicativa, Term sheet
Definição numa linha
Uma LOI define os termos essenciais — preço, estrutura, condições, período de exclusividade — sem ainda vincular qualquer das partes.
O que normalmente inclui
- Preço indicativo ou intervalo (EV e/ou equity value).
- Hipóteses-chave (base de EBITDA, Net Debt, NWC).
- Estrutura proposta da transação (ações vs ativos).
- Duração de exclusividade pretendida.
- Confirmação do financiamento (capitais próprios/dívida comprometidos ou não).
Gatilho TS
A fase da LOI desencadeia frequentemente a nomeação dos assessores TS — a FDD começa assim que a LOI é assinada e a exclusividade é concedida.
Termos relacionados
Exclusividade
Um período durante o qual o vendedor aceita não negociar com outros potenciais compradores, dando ao proponente preferido tempo para concluir a due diligence e a documentação.
NDA (Acordo de confidencialidade)
Um acordo de confidencialidade assinado pelos potenciais compradores antes de receberem informação sensível sobre uma empresa-alvo no âmbito de um processo de venda.
CIM (Confidential Information Memorandum)
Um documento detalhado do vendedor que fornece informação completa sobre a empresa-alvo aos potenciais compradores que assinaram um NDA.
Process letter
Um documento emitido pelo assessor M&A do vendedor que descreve as regras do processo de venda, os prazos para apresentação de ofertas e o formato exigido para as propostas.