Financial Due Diligence (FDD)
Revisão independente das demonstrações financeiras históricas e prospetivas de um alvo, conduzida para um comprador ou um financiador antes da concretização de uma transação.
Também chamado: FDD, Financial Due Diligence, Due diligence do comprador
Definição numa linha
A FDD é a investigação estruturada daquilo que os números realmente revelam — qualidade dos réditos, sustentabilidade dos custos, dinâmica do NWC, posições de dívida e geração de caixa.
Principais frentes de trabalho
- Quality of Earnings (QoE) — ponte de EBITDA.
- Net Debt — identificação de toda a dívida e itens equiparados.
- Net Working Capital — análise de tendência e definição do peg de NWC.
- Análise dos fluxos de caixa e dos investimentos.
- Revisão das políticas contabilísticas e fiscais.
Entregável
Um relatório escrito com as conclusões, riscos e observações relevantes para a transação, utilizado pelo comprador para negociar ajustamentos de preço ou proteções no SPA.
Termos relacionados
Quality of Earnings
O entregável TS que faz a ponte entre o EBITDA reportado e um valor run-rate defensável para o comprador.
Net Debt
A diferença entre Enterprise Value e Equity Value num deal — dívida bruta menos caixa, mais uma lista de debt-like items.
Net Working Capital
O nível normalizado de NWC necessário para a exploração de um alvo — uma alavanca direta sobre o preço de aquisição.
Vendor Due Diligence (VDD)
Um relatório de due diligence encomendado pelo vendedor e disponibilizado aos potenciais compradores, concebido para acelerar o processo de venda.