Ciclo de conversión de caja
El tiempo (en días) que tarda una empresa en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en caja procedente de las ventas.
También conocido como: Cash Conversion Cycle, CCC, Ciclo operativo neto
Definición en una línea
El ciclo de conversión de caja mide cuánto tiempo está inmovilizada la caja en el ciclo operativo antes de regresar.
Fórmula
CCC = DIO + DSO − DPO
Interpretación
Un CCC más corto (o negativo) significa que la empresa cobra más rápido de lo que paga a los proveedores — una señal de sólida gestión del capital circulante. Un CCC negativo (como en retail o suscripciones) es una ventaja competitiva estructural.
Términos relacionados
DSO (Días de Ventas Pendientes)
El número promedio de días que tarda una empresa en cobrar el pago después de que se ha realizado una venta — una métrica clave del capital circulante.
DPO (Días de Pagos Pendientes)
El número promedio de días que tarda una empresa en pagar a sus proveedores — una medida de la eficacia en la gestión de cuentas a pagar como fuente de financiación del capital circulante.
DIO (Días de Inventario Pendientes)
El número promedio de días que una empresa mantiene el inventario antes de venderlo — una medida de la eficiencia del inventario y la gestión de la cadena de suministro.
Capital Circulante (NWC / WCR)
Capital Circulante, también llamado Net Working Capital (NWC) o Working Capital Requirement (WCR) — el working capital normalizado que un target necesita para operar, y una palanca directa sobre el precio M&A.