Ciclo de conversão de caixa
O tempo (em dias) que uma empresa demora a converter os seus investimentos em existências e outros recursos em dinheiro proveniente das vendas.
Também chamado: Cash Conversion Cycle, CCC, Ciclo operacional líquido
Definição numa linha
O ciclo de conversão de caixa mede quanto tempo o dinheiro fica imobilizado no ciclo operacional antes de regressar.
Fórmula
CCC = DIO + DSO − DPO
Interpretação
Um CCC curto (ou negativo) significa que a empresa cobra mais depressa do que paga aos fornecedores — sinal de uma gestão sólida do NWC. Um CCC negativo (como no retalho ou nas subscrições) é uma vantagem competitiva estrutural.
Termos relacionados
DSO (Days Sales Outstanding)
O número médio de dias necessários para uma empresa cobrar um pagamento depois de uma venda ter sido realizada — um indicador-chave do NWC.
DPO (Days Payable Outstanding)
O número médio de dias que uma empresa demora a pagar aos seus fornecedores — uma medida da eficiência da gestão das contas a pagar como fonte de financiamento do NWC.
DIO (Days Inventory Outstanding)
O número médio de dias durante os quais uma empresa detém as suas existências antes de as vender — uma medida da eficiência das existências e da gestão da cadeia de abastecimento.
Net Working Capital
O nível normalizado de NWC necessário para a exploração de um alvo — uma alavanca direta sobre o preço de aquisição.