Vendor Due Diligence (VDD)
Un rapport de due diligence commandé par le vendeur et mis à disposition des acquéreurs potentiels, conçu pour accélérer le processus de cession.
Aussi appelé: VDD, Due diligence vendeur, Sell-side due diligence
Définition en une ligne
Dans une VDD, les conseils du vendeur produisent un rapport complet de due diligence financière (et parfois commerciale) avant que les acheteurs déposent leurs offres, permettant un processus plus rapide et plus propre.
Pourquoi les vendeurs y ont recours
- Réduit les perturbations pour le management (une seule session de Q&R au lieu de plusieurs).
- Donne confiance aux acheteurs, soutenant des offres plus élevées.
- Permet de closer plus rapidement une fois l'exclusivité accordée.
Limites
Les acheteurs savent que le rapport a été commandé par le vendeur, ils appliquent donc leur propre jugement et conduisent souvent une revue confirmatoire focalisée en parallèle.
Termes liés
Due Diligence Financière (FDD)
Revue indépendante des états financiers historiques et prévisionnels d'une cible, conduite pour un acheteur ou un prêteur avant la réalisation d'une transaction.
Quality of Earnings
Le livrable TS qui fait le pont entre l'EBITDA reporté et un chiffre run-rate défendable pour l'acheteur.
Data room
Un référentiel sécurisé (typiquement virtuel) de documents sur la société cible, mis à disposition des acquéreurs potentiels lors de la due diligence.