Carve-out
Una transacción en la que una división o unidad de negocio se separa de su empresa matriz y se vende o cotiza como entidad independiente.
También conocido como: Escisión, Desinversión parcial, Segregación
Definición en una línea
Un carve-out extrae una parte de un negocio mayor y la presenta como si siempre hubiera operado de forma independiente — lo que raramente es el caso.
Principales desafíos de TS
- Las entidades carve-out raramente tienen cuentas de resultados independientes; las asignaciones de costes deben reconstruirse.
- Los servicios compartidos (IT, RRHH, legal, finanzas) deben costarse por separado.
- Los costes de separación en NewCo y los costes residuales en la matriz deben cuantificarse.
Términos relacionados
Costes de separación
Costes puntuales incurridos para separar un negocio carve-out de su empresa matriz, incluyendo la separación de sistemas IT, la reestructuración legal y los contratos de servicios de terceros.
Costes residuales (stranded costs)
Costes que permanecen en la empresa matriz después de un carve-out pero que anteriormente se asignaban al negocio desinvertido, creando una brecha de costes.
Due Diligence Financiera (FDD)
Una revisión independiente de los estados financieros históricos y proyectados de una empresa objetivo, realizada para un comprador o prestamista antes de completar una transacción.