CIM (Mémorandum d'information confidentiel)
Un document vendeur détaillé fournissant des informations complètes sur la société cible aux acquéreurs potentiels ayant signé un NDA.
Aussi appelé: CIM, Information Memorandum, Mémorandum d'information, IM
Définition en une ligne
Le CIM est le pitch book complet du vendeur — 50 à 150 pages couvrant la présentation de l'activité, le marché, les finances et la thèse d'investissement, préparé par le conseil M&A côté vendeur.
Structure typique
- Résumé exécutif.
- Présentation de l'activité et historique.
- Produits/services.
- Marché et paysage concurrentiel.
- Performance financière (3 à 5 ans historiques + projections).
- Équipe de direction.
- Points d'investissement et opportunités de croissance.
Usage TS
Les équipes TS lisent attentivement le CIM comme premier ancrage financier, puis confrontent chaque affirmation aux éléments de la data room.
Termes liés
Blind profile / Teaser
Un résumé anonymisé d'une ou deux pages d'une entreprise à vendre, distribué aux acquéreurs potentiels avant qu'ils signent un NDA.
Data room
Un référentiel sécurisé (typiquement virtuel) de documents sur la société cible, mis à disposition des acquéreurs potentiels lors de la due diligence.
Présentation management
Une présentation formelle de l'équipe de direction de la cible aux acquéreurs potentiels, offrant une vue d'ensemble de l'activité, de la stratégie et de la performance financière.
NDA (Accord de confidentialité)
Un accord de confidentialité signé par les acquéreurs potentiels avant de recevoir des informations sensibles sur une société cible dans le cadre d'un processus de cession.