TS vs. Corporate Finance: Wer macht was?
Transaction Services und Corporate Finance klingen ähnlich, sind aber unterschiedliche Funktionen. Ein klarer Vergleich für Bewerber.
„Corporate Finance" und „Transaction Services" werden häufig verwechselt oder gleichgesetzt. Das ist ein Fehler – besonders im Bewerbungsgespräch. Wer die Unterschiede nicht klar benennen kann, wirkt unpräzise.
Was ist Corporate Finance?
Corporate Finance umfasst die strategische Finanzberatung rund um Unternehmenstransaktionen. CF-Banker identifizieren Übernahmeziele, modellieren Unternehmensbewertungen, strukturieren Deals und begleiten Verkäufer oder Käufer durch die gesamte Transaktion.
Das Herzstück von Corporate Finance ist die Bewertung: DCF, Transaktionsmultiples, Peer-Vergleiche.
Was ist Transaction Services?
TS kommt ins Spiel, wenn ein Deal bereits identifiziert ist. TS-Teams führen die Financial Due Diligence durch: Sie prüfen, ob die Finanzzahlen des Targets stimmen, ob das EBITDA nachhaltig ist und ob die Kaufpreisstruktur gerechtfertigt ist.
Der Fokus liegt auf der Verlässlichkeit der historischen Zahlen – nicht auf der Zukunftsmodellierung.
Die Unterschiede im Detail
| Kriterium | Corporate Finance | Transaction Services |
|---|---|---|
| Kerntätigkeit | Bewertung, Dealstrukturierung | EBITDA-Analyse, FDD |
| Perspektive | Zukunft (Prognosen, Synergien) | Vergangenheit (Nachhaltigkeit der Erträge) |
| Output | Pitch Deck, Bewertungsmodell | QoE-Bericht, NWC-Analyse |
| Klient | Käufer oder Verkäufer | Meist Käufer (Buy-side FDD) |
| Tempo | Pitches und Mandatsphasen | Intensive Projektphasen |
Wo überschneiden sich die Bereiche?
- Beide arbeiten eng mit Käufern und Finanzinvestoren zusammen
- Beide brauchen M&A-Kenntnisse und starke Kommunikation
- EV/EBITDA-Multiples sind in beiden Bereichen zentral
Für wen ist TS vs. CF geeignet?
- Corporate Finance: Wer gern Pitches erstellt, Bewertungsmodelle baut und strategisch denkt
- Transaction Services: Wer lieber Zahlen in die Tiefe analysiert, Normalisierungen durchführt und Fakten statt Projektionen bevorzugt
Viele Kandidaten bei PE-Fonds kommen aus beiden Bereichen – TS für die Analyse, CF für die Dealstrukturierung.
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