CIM (Confidential Information Memorandum)
Un documento dettagliato lato venditore che fornisce informazioni complete sulla società target ai potenziali acquirenti che hanno firmato un NDA.
Anche chiamato: CIM, Information Memorandum, Memorandum informativo, IM
Definizione in una riga
Il CIM è il pitch book completo del venditore — 50-150 pagine che coprono la presentazione del business, il mercato, i dati finanziari e la tesi di investimento, preparato dall'advisor M&A lato vendita.
Struttura tipica
- Executive summary.
- Presentazione del business e storia.
- Prodotti/servizi.
- Mercato e panorama competitivo.
- Performance finanziaria (3-5 anni storici + proiezioni).
- Team di management.
- Punti di investimento e opportunità di crescita.
Uso TS
I team TS leggono attentamente il CIM come primo ancoraggio finanziario, per poi confrontare ogni affermazione con gli elementi della data room.
Termini correlati
Blind profile / Teaser
Un riassunto anonimizzato di una o due pagine di un'azienda in vendita, distribuito ai potenziali acquirenti prima che firmino un NDA.
Data room
Un repository sicuro (tipicamente virtuale) di documenti sulla società target, messo a disposizione dei potenziali acquirenti durante la due diligence.
Management presentation
Una presentazione formale del team di management del target ai potenziali acquirenti, che offre una panoramica sull'attività, sulla strategia e sulla performance finanziaria.
NDA (Non-Disclosure Agreement)
Un accordo di riservatezza firmato dai potenziali acquirenti prima di ricevere informazioni sensibili su una società target nell'ambito di un processo di vendita.